高油价强化出海优势，汽车热管理龙头借液冷需求有望打开全新成长曲线

截至8月17日13点5分，上证指数涨0.78%，深证成指涨1.56%，创业板指涨2.07%。转基因、玉米、培育钻石等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.24%，成分股君正股份（300223.SZ）、芯原股份（688521.SH）、科达利（002850.SZ）涨超5%，思特威-W（688213.SH）、湖南裕能（301358.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、斯达半导（603290.SH）、立讯精密（002475.SZ）、富临精工（300432.SZ）、特锐德（300001.SZ）等上涨。

消息面上，最新调研结果显示，6月新能源乘用车零售量预计约为105万辆，环比增长10.5%，渗透率约63.6%，创下历史新高。同时，占市场总销量七成左右的头部厂商零售目标环比上月增长约10%，在半年收官节点主动加力冲击目标的意愿明确，市场对行业景气度上行的预期增强。

国联民生表示，出口：油价上行强化新能源优势7月出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，7月乘用车出口销量达92.3万辆，同比+88.2%，环比+4.9%；结构，7月奇瑞、比亚迪、上汽、吉利同比分别为+6.0%、+123.6%、-2.9%和+202.4%；吉利首月出口破10万辆，看好整车出海大趋势。

中金公司表示，竞争格局后发优势明确，汽车热管理龙头“借船出海”。尽管大型循环泵的传统基本盘仍由海外老牌泵企把持，但AI液冷对二次侧液冷泵的新增需求给予国内厂商“同代研发”的机遇。我们看好国内汽车热管理龙头在车规级水泵工艺迁移、联合开发效率和规模化生产等多维优势，凭借“国内CDU配套+海外项目导入”双路径，逐步进入全球液冷供应链。

招银证券表示，产业卡位战刚刚打响，智驾车企或降维打击，头部机器人创业公司有望突围。人形机器人行业仍处于“1到N”的早期阶段，回顾新能源智能车的发展历史，这一阶段远未能决出胜者，本体厂商仍需经历多轮的淘汰赛。在决出胜负手之前，造血能力和AI智能是所有本体厂商竞争力的核心。我们认为相较于创业公司，智驾能力排名头部的车企在这两个方面均有显著优势。而在创业公司中，最头部的本体公司凭借其融资能力和成本优势亦有较大的概率进入决赛圈。

智能汽车ETF易方达（516590.SH）跟踪中证智能电动汽车指数，全面布局汽车智能化+电气化产业机遇，前五大权重股包括宁德时代、比亚迪、立讯精密、汇川技术、三花智控。