818理财节｜徽商期货：构建“专业化、场景化、陪伴式”的投教服务体系

2026年，中国期货市场迎来里程碑式的一年。据中国期货业协会最新数据显示：1-7月，全国期货市场累计成交量为6107.33百万手，同比增长18.93%；累计成交额为568.98万亿元，同比增长38.43%。上半年，国内期货市场资金、交易、客户三大维度规模同步刷新历史纪录。而更深远的变化在于顶层设计——“十五五”规划纲要从国家战略高度明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化，加强交易监管和投资者保护”。期货及衍生品市场也已成为现代金融体系的核心支柱、服务实体经济的关键载体，从配套工具到核心板块，期货行业战略定位已实现历史性跃升。

期货市场规模快速扩容、结构持续优化，也对参与者的投资策略和风险认知提出更高要求。当越来越多普通投资者开始关注期货这个曾经的“小众”市场，如何帮助大家科学认识期货工具、理性参与期货投资，成为行业必须回应的命题。值此“818理财节”之际，财闻推出系列访谈，邀请多家期货公司围绕市场机遇、品种选择、风险管理、投资者教育等核心议题进行对话，为投资者呈现来自专业机构的观察与思考。财闻希望通过这组对话，让更多投资者走近期货、了解期货——不再视其为遥远的博弈场，而是资产配置和风险管理中一个值得认真对待的专业选项。

财闻：2026年上半年，国内期货市场多项指标创下历史新高，如何评价当前期货市场的整体生态？在“十五五”开局之年，期货市场面临哪些新的机遇和挑战？

徽商期货：2026年上半年，国内期货市场量仓资金同步刷新历史峰值，成交量、成交额、持仓量、市场保证金规模持续走高，市场生态呈现机构化、实体化、规范化、多元化特征，整体发展质量显著提升。市场参与者结构持续优化，产业客户、机构资金加速入场，期货不再是散户投机市场，实体企业把期货作为经营刚需避险工具。行业制度体系加速完善，《衍生品交易监督管理办法（试行）》落地、期货公司监管办法征求意见，行业规则全面重塑，合规经营、专业化发展成为主线。品种体系覆盖多产业链，167个期货期权工具覆盖能源、金属、农产品、新能源、化工，服务实体经济工具箱持续丰富。数字化转型全面铺开，AI、鸿蒙、信创技术落地，线上投教、智能风控、线上产业服务常态化，市场服务普惠性大幅提升。与此同时，行业手续费改革、严监管持续推进，行业告别粗放扩张，进入提质增效分化发展新阶段。

站在“十五五”开局节点，立足徽商期货自身，机遇与挑战清晰分明：从顶层政策战略机遇维度看，“十五五”规划明确提出稳步发展期货与衍生品，衍生品上升至国家金融体系顶层布局，产业链安全、乡村振兴、科技创新均明确需要期货工具配套，政策红利持续释放。从需求侧来看，全球地缘冲突加剧、供应链韧性持续增强、商品价格波动常态化，实体企业套期保值需求爆发，“保险+期货”、基差贸易、场外期权业务增量空间巨大，也是省属国企期货公司差异化发力的核心赛道。同时，居民多元配置需求崛起，期货资管、商品基金、场外财富产品成为家庭资产对冲通胀、分散波动的重要工具，财富管理业务迎来增长窗口。而从徽商期货自身来看，2026年是公司成立三十周年，配套的系列品牌活动持续放大行业影响力，叠加安徽长三角产业链资源，区域产业客户开发具备天然优势。

但同时，我们也看到了不少现实挑战。行业盈利模式承压，手续费改革压缩传统经纪业务收入，单纯通道业务竞争白热化，必须加快“一体两翼”转型，做大场外、财富、风险管理业务。投资者结构待优化，全行业散户占比偏高，高净值、机构产业客户培育周期长，普通投资者对期货风险认知不足，非理性交易、短期投机现象普遍。合规风控门槛持续抬升，监管“双罚”常态化，互联网营销、场外衍生品、居间管理检查趋严，对公司全流程风控、适当性管理提出更高要求。创新业务培育周期长，基金销售、交易咨询等第二增长曲线起步慢，短期利润贡献有限，数字化项目落地、数据驱动运营仍需持续投入。宏观波动放大交易风险，美联储政策、地缘冲突、国内供需周期交替扰动大宗商品，高杠杆特性下投资者短期亏损、投诉管控压力加大。

财闻：大部分投资者对期货市场的认知仍停留在专业性强、风险性高、存在入门门槛等。徽商期货在向大众普及期货知识、做好投资者教育方面，形成了哪些具体做法？取得了哪些实际成效？

徽商期货：针对投资者对期货市场“专业性强、风险性高、入门门槛高”的普遍认知，徽商期货从平台建设、内容创新、活动开展、校企合作等多个维度持续发力，构建“专业化、场景化、陪伴式”的投教服务体系。具体做法如下：

一、打造一站式投教平台，降低期货知识获取门槛

2026年初，公司正式上线互联网投教基地官方网站，深度整合线上线下投教资源，网站设置“知识中心”“模拟体验”“服务实体经济”“投资者保护”等核心板块。其中，“知识中心”采用阶梯式设计，涵盖“新手入门”“知识进阶”“期权空间”三大模块，通过视频、图文、长图等多种形式，让不同阶段的投资者找到与之匹配的学习内容；“模拟体验”则提供从风险测评到模拟交易再到盈亏计算的全流程体验，帮助投资者在真实资金投入前熟悉交易规则、检验投资策略。

二、创新投教内容与形式，让期货知识更通俗易懂

公司紧扣“专业性、特色化”工作主线，持续输出精品投教产品。2026年上半年累计制作各类投教产品113件，累计点击量超5.3万次。内容方面，针对操作痛点，制作《期货知识问答》系列视频及交易软件操作指引；针对高频投诉点，制作《全品种申报费标准一览表》《实值期权什么时候会行权》等实用工具。形式方面，积极引入AI技术制作创意视频，通过抖音、视频号、B站等平台高频传播。公司已连续举办十五届“徽商之星”实盘大赛，每赛季结束后举办线下颁奖典礼和经验分享会，形成“知识输入—实战验证—赛后交流”的立体化学习场景。

三、高质量开展投教活动，实现投资者常态化触达

公司坚持“月月有主题、季季有重点”，2026年上半年累计开展投教活动50场，月均超8场，覆盖约13万人次。围绕“3·15国际消费者权益日”“5·15全国投资者保护宣传日”等重要节点开展专项活动；联合包河区芜湖路街道商会组织近20家会员企业开展“沉浸式参观+专题培训”；走进三河古镇开展“投教+非遗”金融集市。同时持续打造“期货夜校”“你好，套利”“5小时学期权”“听名家·讲投资”等品牌培训栏目，深度服务不同层次投资者需求。

四、深耕高等院校金融教育，推动投教纳入学科体系

公司将投资者教育前置到大学校园，持续深化与高校合作。2026年上半年，徽商期货先后走进安徽医科大学临床医学院、北方工业大学等高校开展线下讲座活动；与安徽建筑大学经济与管理学院签署《投资者教育合作协议》与《研究生联合培养基地协议书》；与中国科学技术大学对接申报2026年度大商所“百校万才”工程教学项目，拟于9月面向金融硕士开设期货及衍生品必修课程，通过课程共建、模拟交易大赛、研究生联合培养等方式，从源头培育具备金融素养的未来人才。

五、分层施策完善投教体系，精准覆盖重点关注客群

针对数字原生代年轻投资者，制作3分钟以内动画短视频及AI创意内容，通过抖音、视频号、B站高频传播；完善“期货新手训练营”课程，引导模拟交易先行。针对老年投资者，开户环节增加特别风险告知，对超过65周岁客户不予开户并劝退，每年对高龄客户开展适当性回访，建立高管定期线下面谈机制；同时制作适老化漫画宣传品，联合开展公交车流动宣传。

值得一提的是，公司投教案例连续四年入围中期协优秀案例库；投教基地连续四年获评安徽省“省级优秀投资者教育基地”，累计接待现场参观超4万人次，组织投教活动、制作宣教产品覆盖超60万人次。

财闻：期货市场品种繁多、产业链纵横交错、价格信号瞬息万变，投资者须面对信息筛选成本高、专业解读门槛高、入场交易判断难等难点，徽商期货如何探索投教内容创新，让晦涩的期货知识更通俗易懂？

徽商期货：期货市场品种多、链条长、信息杂，投资者普遍面临“信息筛选成本高、专业解读门槛高、入场判断难”三大痛点。让期货知识变得通俗易懂，关键在于帮助投资者快速获取有效信息、直观理解品种逻辑。为此，徽商期货从信息整合、产业链拆解、直播解读、实物体验四个维度推进系统探索，帮助投资者从“信息过载”走向“精准获取”，从“知其然”走向“知其所以然”。

一是搭建一站式产业信息平台，降低信息筛选成本。2026年初，公司上线互联网投教基地官方网站，汇集期货地图、产业数据、交割仓库信息等权威工具与资源。其中，“期货地图”涵盖品种知识手册，帮助投资者快速了解各品种基本信息；“产业地图”整合品种交割库信息、持仓数据、仓单量等关键数据；“产业数据”汇集研究所研报、品种交易数据、基差、现货价格及行业资讯等。此外，网站还设有“交割知识”和“期企共赢”产业案例板块，为产业客户特别是中小微企业提供涵盖研究、风控、交割等环节的一站式风险管理工具包。

二是拆解产业链逻辑，让品种知识“看得懂、理得清”。针对单品种，公司制作“产业链链看”系列长图，以可视化方式拆解品种的上下游产业链结构，涵盖品种知识、产业链各环节及对应合约信息。同时制作纸质品种宣传单页，方便投资者线下查阅。实体投教基地设有期货品种实物展示区，陈列农产品、能源化工、黑色金属等品种实物模型，并同步展示对应合约信息，将抽象化的合约概念具体化。此外，围绕品种知识开展线上有奖答题活动，以赛促学、以答促记。

三是每日常态化直播，让产业信息“听得见、跟得上”。公司每日开展“产业面面观”直播专场，每个交易日早间8:45至11:30，由研究员围绕贵金属、油脂、黑色、能化、农产品等品种，拆解产业基本面信息及行情数据。直播内容涵盖隔夜宏观新闻解读与各品种基本面分析两大板块，实现“宏观定方向、产业定逻辑”的双轮驱动。2025年，公司全年累计开展自主直播582场，累计观看人次达5万余人。直播内容同步沉淀至投教点播体系，支持回放与多终端学习，帮助投资者利用碎片化时间系统化掌握品种产业逻辑。

四是真实案例作牵引，让专业概念“说得清、用得上”。公司制作的“走进品种 拥抱实体”系列视频，聚焦期货市场上市新品种、热点品种，涵盖碳酸锂、原木、瓶片、多晶硅、纯碱等品种知识。同时将“保险+期货”及场外期权等专业概念，融入生猪、红枣等实体产业真实案例进行讲解。线下，投教基地持续开展“产业新视野”系列专题培训，紧扣“风险识别—工具运用—交割落地”全链条需求，邀请产业专家讲解套期保值实务、期权策略应用及实物交割等实操要点。

财闻：结合当前市场热点和政策指引，徽商期货在“保险+期货”等金融服务实体经济的模式创新方面，有哪些可分享的落地案例或推进方向？

徽商期货：服务实体经济、助力乡村振兴是期货行业核心使命，2026年，徽商期货持续扩大“保险+期货”业务版图，创新“期货+保险+银行+龙头企业”多元联动模式，上半年，公司在山东、河南、广西落地生猪项目106个，项目金额4.61亿元，实现赔付1401.02万元。公司有代表性落地案例包括安徽本地全域涉农帮扶项目、广西玉林生猪收入险项目、内蒙古大豆生物育种、玉米“银期保”种收专项项目等。

具体来看，安徽本地全域涉农帮扶项目构建“保险+期货+消费帮扶”一体化模式，上半年向望江县乡村振兴捐赠20万元，开展涉农活动11场，消费帮扶9.34万元；覆盖水稻、茶叶、家禽等本地特色农产品，累计发放9个乡镇荣誉证书，切实助力省内农业稳产增收。广西玉林生猪收入险项目则是公司联合太保产险落地陆川县8.56万头生猪收入保障项目，总保费872.09万元，承保金额1.61亿元，实现期权（价格）赔付达433.49万元，赔付率为158.48%。作为传统生猪价格保险的升级迭代产品，收入保险突破单一风险保障局限，以养殖户整体养殖收益为核心保障，若养殖户因猪价下行、生猪疫病死亡等因素造成综合收入缩水，均可按约定获得足额理赔，全方位兜底养殖经营收益。

后续公司将继续推进：扩大品种覆盖，延伸产业链上下游。依托生猪、玉米、大豆等品种的服务基础，推广场外期权、仓单贸易、基差贸易，不只局限传统“保险+期货”，为企业提供全周期风险管理方案。深化多方联动机制，全面赋能乡村振兴。持续对接地方政府、交易所、银行、农业龙头企业，争取财政补贴扩容，降低农户自缴保费比例；推广“银期保”模式，打通信贷、保险、期货工具，解决涉农主体资金、价格双重风险。产业客户分层服务，打造样板项目。针对制造业龙头提供定制化套期保值、场外衍生品方案，上半年已服务7家省内制造企业；打造标准化产业服务样板，实现经验复制推广。

财闻：在帮助投资者树立“理性交易、长期投资”理念以及引导产业客户、实体企业利用期货工具管理风险方面，徽商期货哪些经验值得分享？

徽商期货：面向个人投资者，徽商期货强调培育理性长期交易理念的落地经验。一方面坚持风控前置，从源头纠正投机思维。在开户、模拟交易阶段持续强化杠杆风险科普，重点拆解短期重仓、频繁交易、扛单亏损真实案例；在交易系统弹窗推送“长期配置、轻仓对冲”投资提示，弱化短期行情涨跌引导。另一方面，坚持赛事与投教结合，传递资金管理核心逻辑。依托实盘、模拟大赛，赛后不单纯宣传盈利选手，重点复盘选手仓位控制、止损纪律、长期均衡配置经验；发布《“徽商之星”交易访谈录》，用真实交易记录引导投资者放弃短线博弈思维。同时，坚持分层陪伴式投教，持续纠正交易陋习，建立客户分层服务机制，制定个性化交易约束方案，定期举办“理性投资”线上沙龙，对比短期投机与长期资产配置的收益曲线差异；坚持弱化短期行情预测，强化资产配置思维，要求分析师内容输出减少单边涨跌预判，侧重产业链中长期供需、大类资产对冲逻辑；重要节点活动重点科普期货作为配置工具的定位，淡化投机获利宣传。

面向实体产业客户，徽商期货致力于推广风险管理工具成熟经验。一方面，推行“陪伴式交易”全周期产业服务模式。主动上门走访产业链企业，免费开展风险诊断，梳理原材料、成品价格波动痛点，量身定制套期保值、场外期权方案，上半年累计拜访企业67家，提供定制化风险管理方案72次，覆盖新能源、基建、粮油、养殖多领域。另一方面，打造可复制产业服务样板工程。针对生猪养殖、金属加工、粮食贸易分别形成标准化避险模板，从套保比例、入场时机、交割配套全流程标准化，中小企业可直接参照落地；向上期所、中期协持续报送实体服务优秀案例，输出行业经验。在搭建产业生态圈协同平台方面，联合行业协会、龙头企业举办产业大会、线下考察培训，如中国橡胶产业大会、DCE产业行、碳酸锂风险管理专项培训，打通上下游企业交流渠道，普及期现结合经营思路。同时，公司配套低成本政策工具，降低企业使用门槛，联动交易所争取套保手续费减免、场外期权项目补贴；落地基差贸易、仓单服务，解决中小企业资金不足、交割困难问题，让实体企业“用得起、会用、敢用”期货工具；公司还联合地方农业、工信部门开展企业专场培训，把期货避险纳入中小企业经营辅导内容，扭转实体企业“做期货就是投机”的固有认知。

财闻：在AI赋能数字化转型、智能化服务方面，徽商期货已推进哪些重点工作？目前进展如何？

徽商期货：2026年是公司数字化转型加速落地之年，我们以AI大模型、信创、鸿蒙技术、全业务系统智能化为四大核心抓手，上半年多项行业领先项目落地，整体进展超预期：其一，AI大模型工程化落地，部署完成AI大模型生产环境上线，覆盖智能客服、行情解读、投教内容生成、风险预警四大场景；智能外呼系统全面铺开，实现客户回访与风险提醒自动化，降本增效显著。其二，下一代技术架构前瞻布局，完成鸿蒙技术路线评估与整体架构设计，为移动端、线下终端新一代系统搭建底层框架，全面落地信创版综合办公系统，完成交易、办公全链条适配，保障信息安全。其三，投教数字化平台全面升级，上线一站式投教官网，配套模拟交易、风险测评、智能问答AI机器人，实现投资者自主学习、自测、模拟一站式服务。其四，知识产权与科创项目同步申报，上半年完成3项软件著作权、1项专利实质审查申报，2项行业科技创新课题立项；同城灾备、两地三中心交易系统稳定运行，筑牢数字安全底座。

下一阶段，公司数字化转型核心目标是业务赋能、风险管控、普惠投教、构建差异化竞争壁垒。公司将以AI、大数据实现精准客户分层、智能产业服务、自动化风控，降低人工成本，提升线上获客、产业服务效率，破解经纪业务粗放获客难题；依托系统红黄灯智能预警，实现客户交易风险、业务合规风险7×24小时自动监控，前置化解风险隐患；智能化工具降低投资者学习门槛，AI机器人实时解答基础问题，释放分析师精力深耕产业高端服务。依托国有资本金数字化项目，打造行业领先的智能交易、智能服务架构，形成区别于同业的科技竞争力，助力十五五期间业务弯道超车。目前，徽商期货数字化核心系统已全部投产运行，线上服务承载量大幅提升；下半年将加快项目落地进度，扩大AI在财富管理、场外衍生品业务的应用场景；持续申报科创成果，完善智能运维、网络安全体系，全面释放科技赋能业务增长的潜力。

财闻：值此“818理财节”之际，请面向广大投资者送上3条期货投资与财富管理方面的合理建议或温馨提示。

徽商期货：我们结合三十年从业经验，想给投资者朋友们送上三条理性投资提示：

第一，理解市场的复杂性，构建系统化的认知框架。期货市场已今非昔比。截至2026年5月，全市场有效客户总数已突破300万户。在规模快速扩容、品种体系日益丰富的背景下，市场的复杂性也在不断提升。对于参与者而言，期货市场不仅提供多空双向的交易机制，更提供了产业逻辑研究、风险对冲工具和策略组合管理等多种维度。理解这些维度如何相互作用，是建立成熟投资理念的基础。我们深耕行业三十年，最深切的体会是——对价格规律的持续学习与对风险敞口的主动管理，是期货投资中的核心课题。

第二，充分认识期货的核心价值——风险管理。期货在财富管理中的独特价值，根源在于其风险管理功能。持有大量股票现货的投资者，可借助股指期货或期权对冲下行风险；债券持有者可利用国债期货管理利率波动；企业经营中面临的原材料和产成品价格波动，也可通过商品期货实现风险转移。这种风险转移机制，是期货区别于其他金融工具的根本特征。它为投资者和实体企业提供了一种主动管理不确定性的工具——不是被动承受价格波动，而是主动的对冲风险。

第三，善用专业机构的研究服务，提升自身的信息与认知优势。期货投资本质上是一场信息与认知的长期积累。个人投资者在信息获取速度、研究深度、风控工具等方面，与专业机构存在一定差距。徽商期货专业研究团队，构建起研究分析、交易咨询、程序化工具、培训课程四大产品体系；公司还设有省级博士后科研工作站和市级企业技术中心，持续推动前沿研究与产业服务深度融合。我们致力于为投资者提供专业投研报告、智能投研平台、系统化培训课程等服务，帮助投资者提升对市场的理解。当然，最终的投资判断和交易决策，仍需要投资者结合自身情况独立做出。