基建从总量扩张转向重质量效益，新型电网及地下管网需求或将释放

截至8月17日14点26分，上证指数涨1.18%，深证成指涨2.08%，创业板指涨2.68%。

ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨1.02%，成分股苏博特（603916.SH）涨停，上峰材料（000672.SZ）、蒙娜丽莎（002918.SZ）涨超5%，宁夏建材（600449.SH）、红墙股份（002809.SZ）、凯伦股份（300715.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、宝利国际（300135.SZ）、福建水泥（600802.SH）、公元股份（002641.SZ）等上涨。

消息方面，今年1至7月全国铁路完成固定资产投资4406亿元，同比增长1.8%，现代化铁路基础设施体系加快构建，铁路建设投资拉动效应显著。同时，西康高铁、成德线等重大交通项目近期取得关键进展，进入试运行或洞通阶段，标志着基建实物工作量加速落地，直接提振了建筑装饰板块的市场预期。

国投证券表示，年初以来，我国经济持续处于新旧动能转换过程中，基建投资从“总量扩张”转向“重质量效益”，传统建筑行业景气度低迷，基建投资增速月环比持续回落，地产投资延续前期下滑趋势，建筑企业经营承压，营收和业绩均同比下滑。7月底，中央政治局会议强调实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，扎实推进“六张网”规划建设，同时加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作，下半年基建投资实物工作量有望加快落地，建筑企业经营有望迎边际改善。此外，部分细分领域如新型电网、地下管网、算力网在“十五五”期间投资建设目标明确，景气度维持高位，有望驱动相关领域建设需求释放。

建材ETF易方达（159787.SZ）跟踪中证全指建筑材料指数，覆盖我国水泥行业龙头，可以作为布局水泥产业业绩企稳改善、股东回报提升机遇的便捷工具，前五大权重股包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材、三棵树、华新建材。