818理财节 | 国新证券：从营销活动转向长期财富陪伴

2026年，券商818理财节迎来十年里程碑。这十年，818理财节从单一券商活动，演变为券业年度财富管理盛会；从最初产品优惠、红包让利的简单营销模式，升级迭代成集聚投教普及、资产配置赋能、科技理财创新、全周期客户陪伴于一体的综合性行业盛会。从“营销狂欢”到“价值深耕”，818理财节已成为观察国内财富管理转型脉络、洞察大众理财趋势变迁的核心窗口。

为此，财闻推出“818理财节”特别策划，对话各大券商，深度拆解818理财节的创新升级之路与年度特色举措，解读大众理财痛点与资产配置新机遇，以行业一线十年深耕的专业声音，传递理性理财理念，赋能全民财富长期稳健增值。

财闻：今年国新证券818理财节的主题、玩法是什么？相较于往年，今年会在哪些方面创新升级？

国新证券：今年国新818理财节核心围绕ETF资产配置打造主题，落地实盘ETF大赛作为主线活动，配套投教直播、ETF知识短视频矩阵，打造“实盘实战+陪伴式投教”的一体化投资者服务活动。玩法整体分为三大板块：一是核心的线上实盘ETF竞赛，客户用真实账户参与比拼交易收益、持仓配置能力；二是专题系列投教直播，围绕ETF赛道选择、轮动策略、风险控制等实操内容定期输出；三是轻量化ETF知识短视频内容，拆解基础规则、热点行业ETF解读，碎片化触达广大客户。

相较于往年，我们不是简单新增花哨玩法，而是在运营精细化、内容数字化、客户价值沉淀三个维度做升级：

在数字化与AI赋能层面，本次活动全程对参赛客户做分层触达，针对不同交易经验的投资者精准推送匹配的短视频、直播课程；并借助AI画像、AI持仓诊断对客户交易行为、持仓数据做复盘分析，后续可沉淀智能投教素材，用数据能力把大赛从一场短期活动，变成客户资产行为观察的样本池。

互动形式上，跳出单纯“比拼收益率发奖品”的传统竞赛模式，把大赛和投教深度绑定。过往比赛重竞技结果，今年我们全程伴随式内容陪伴，直播、短视频不再是独立宣传物料，而是服务参赛选手的实战配套工具，边参赛边学习，弱化博弈感，强化资产配置的长期投资引导。

第三，产品与服务布局上，本次活动聚焦ETF这条核心赛道做深耕，内容覆盖宽基、行业、主题、跨境等多类型ETF，不追求活动形式的表面创新，而是沉下心做垂直品类的深度投资者陪伴。我们把活动重心从短期获客营销，转向培养客户ETF配置习惯，沉淀高粘性的基金投资客户，实现从一次性活动营销向长期财富管理服务升级。

财闻：本次理财节重点面向新手股民、存量深度投资者还是闲置资金理财用户？不同客群的活动设计会有怎样的差异化布局？

国新证券：本次818理财节采取全域客群覆盖、分层运营的思路，同步覆盖投资新手、存量深度投资者以及闲置资金理财三类用户，并针对不同客群的投资能力、交易习惯与理财诉求，设计差异化的服务与活动内容。

针对新手股民，我们聚焦投资启蒙，依托轻量化ETF短视频、基础科普类直播开展普惠投教，重点讲解ETF产品规则、交易逻辑，降低指数投资的学习门槛，帮助新手建立基础认知，完成投资入门。

针对存量深度投资者，以实盘ETF大赛作为核心抓手，搭建实战竞技与策略交流的场景，配套高阶专题直播，围绕行业赛道研判、资产轮动、组合风控等专业内容输出，满足成熟投资者实战交流、策略精进的需求。

针对闲置资金理财用户，内容侧重资产配置理念传递，引导客户了解ETF在家庭资产配置中的作用，培育长期配置、理性投资的理财观念，推动闲置资金向规范化的指数化资产转化。

整体实现一套活动载体，三类差异化服务，做到新手有科普、老手有赛场、理财客户有配置方案，完成全生命周期的投资者陪伴。

财闻：从行业视角来看，818理财节已经从单纯的营销活动，向财富管理转型，您如何看待这一行业变化？今年行业竞争有哪些新特征？

国新证券：从行业发展来看，818这类券商理财节，正在完成从流量营销活动到长期财富管理服务载体的转型，这也是整个零售财富业务转型的必然趋势。过去行业活动更多以获客、产品带货为目标；而现阶段，市场环境、客户投资理念都在变化，客户不再单纯关注短期福利，更看重专业陪伴、资产配置能力与长期投资服务。理财节自然从一次性营销事件，沉淀为机构落地投资者教育、输出资产配置方案、经营客户长期信任的重要场景。

放眼今年的行业竞争，呈现几个新特征：第一，同质化的流量玩法逐步退潮，各家机构不再盲目堆砌花哨玩法，开始深耕垂直品类，ETF、指数化资产成为很多券商重点布局的方向；第二，竞争重心从奖品补贴转向专业内容与精细化客户运营，投教的深度、客户分层服务能力成为差异化竞争力；第三，数字化运营能力成为核心壁垒，依托私域、数据标签实现精准陪伴，把短期活动流量转化为长期可运营的存量客户，已经成为行业共识。

简单来说，行业竞争已经从短期营销内卷，转向财富管理服务能力的长期比拼。

财闻：您认为，该如何平衡理财节的营销属性与投资者教育、风险提示的责任？如何避免用户被优惠活动诱导，产生非理性交易行为？

国新证券：对券商而言，理财节本身兼具业务经营与投资者保护双重属性，二者并非对立关系，而是相辅相成、需要全程统筹平衡的核心工作。我们坚持投教先行、风险前置、营销有度的原则，把投资者适当性管理、风险提示嵌入活动全流程，不能让营销让利掩盖风险告知的责任底线。

首先，在顶层设计上，我们改变“重奖励、重交易刺激”的活动导向，本次大赛不以短期收益率作为唯一评价标准，同步引导客户关注资产配置、长期持有、风控管理等理性投资理念，将投教和风险提示贯穿直播、短视频、活动规则页、参赛页面各个触点，做到风险提示前置、高频、可视化。

其次，做好分层引导与约束，针对不同风险等级的客户推送适配内容，对于交易新手重点提示ETF波动、市场风险，弱化竞技博弈带来的交易冲动；借助数字化运营能力，对高频交易、短期频繁操作的参赛客户做二次风险提醒，及时干预非理性交易行为。

最后，落实合规管控，严格规范宣传口径，不夸大收益、不承诺回报，奖品激励不与短期频繁交易行为直接挂钩。我们希望通过活动传递正确的投资观：理财节不是短期投机的赛场，而是学习投资工具、建立风控意识的服务场景，真正实现业务发展与投资者保护的统一。

财闻：结合贵公司后台交易数据、用户行为数据，现阶段股民的整体交易行为呈现哪些特征？有哪些投资痛点？针对这些痛点，贵公司有哪些投教动作？如何避免投教流于形式？

国新证券：从后台交易与用户行为数据来看，当前投资者整体呈现几类明显特征：一是短线交易意愿较强，部分投资者习惯追逐市场热点，持仓周期较短；二是很多客户将ETF简单当作短线交易品种，对指数工具的配置价值认知不足，缺乏系统的估值判断与仓位管理思维；三是资产结构偏集中，分散配置意识薄弱；新增入市的投资者持续增多，基础产品认知、风险识别能力仍有短板。

投资者的核心痛点集中在：市场上碎片化资讯繁杂，投资者很难获取体系化、标准化的专业内容；缺少持续的投资陪伴，学习和实操脱节，容易被市场情绪带动做出非理性决策；日常接收的投教内容同质化严重，和自身真实交易需求匹配度不高。

针对以上痛点，本次818我们搭建了分层式投教内容矩阵：面向新手投资者，通过轻量化短视频普及ETF基础规则、交易机制与基础风险知识；面向成熟投资者，开设系列专题直播，围绕赛道研究、资产配置思路、仓位风控、指数投资方法论展开专业分享，夯实客户的投资框架。

为避免投教流于形式，我们重点从精准触达、分层供给、长效运营三个方向落地：第一，依托用户标签与行为数据做差异化内容分发，针对不同交易风格、不同投资经验的客户推送适配的直播与短视频内容，拒绝统一化的内容灌输；第二，将投教内容与活动场景深度绑定，把学习环节融入大赛周期内，引导客户在参赛期间同步学习指数投资理念，树立长期配置思维；第三，依托私域渠道完成活动后的持续运营，把818短期投教内容沉淀为常态化服务素材，实现节日营销向长期投资者陪伴转化，真正把投资理念传递到位，而不是一次性曝光流量。

财闻：当前市场热点轮动极快，股民跟风炒作题材、短线博弈亏损加剧，从券商专业视角看，散户高频亏损的核心根源是什么？

国新证券：散户亏损的原因很多，我们聊三个核心根源。

一、缺乏价值锚点，投机思维主导操作。多数散户不关注企业基本面、估值区间和行业逻辑，只看K线形态和短期涨幅，将股票视为筹码而非资产。没有锚定的价格参照系，就无法区分“合理波动”与“趋势反转”，极易被题材炒作裹挟，在股价脱离基本面时依然重仓追逐，最终沦为击鼓传花的接棒者。

二、情绪极不稳定，追涨杀跌形成路径依赖。受盘中分时波动和社交媒体渲染影响，散户往往在恐惧与贪婪间剧烈摇摆：大涨时生怕踏空、不计成本追入；大跌时恐慌抛售、割在最低点。这种“情绪驱动交易”不仅放大亏损，还会固化错误的行为模式，形成“越做越错、越错越做”的恶性循环。

三、缺乏刚性纪律，执行层面随意妥协。要么没有预设止盈止损线，要么设了却无法严格执行——盈利时想“再拿一会”，结果坐过山车；亏损时自我安慰“迟早会回来”，从小亏熬成深套。没有纪律约束，交易就成了凭感觉碰运气，盈亏完全交给市场裁决，长期来看必然走向亏损。

财闻：在散户专业化、投资机构化的趋势下，国新证券未来还会在股民服务、投资产品、财富管理上做哪些重点布局？

国新证券：市场正在走向散户专业化、投资机构化的长期趋势，这也倒逼券商的零售服务从单纯的交易通道，转向专业化、体系化的财富管理服务。未来我们将从股民服务、产品供给、财富运营三个维度持续布局。

在股民服务层面，持续完善分层投教陪伴体系，依托数字化运营、私域运营能力，建立长效化的投资者服务机制。不再局限于节日式短期活动输出，持续产出轻量化短视频、专题直播等标准化专业内容，针对不同投资阶段的客户提供适配的学习路径，帮助普通投资者建立系统化的指数投资、资产配置框架，助力散户投资能力专业化升级。

在投资产品层面，我们会持续深耕ETF这条核心赛道，围绕宽基、行业主题、跨境、固收+等多元化工具类产品做好产品梳理与内容解读，为客户提供更加丰富、透明、低成本的指数化配置工具，适配不同风险偏好客户的长期配置需求。

在财富管理业务布局上，持续强化数字化平台能力建设，完善客户标签、分层运营体系，推动服务模式升级。从单次营销活动转向全周期客户经营，把交易客户逐步转化为配置型财富客户，引导客户树立长期投资、分散配置的理念，匹配机构化的科学投资方式，助力客户实现资产的稳健管理，真正完成从通道业务向财富管理的转型。

财闻：国新证券后续是否会将818理财节的优质投教、智能投顾、持仓陪伴等服务常态化？

国新证券：818理财节对我们而言，不只是一场阶段性营销活动，更是我们整套财富服务模式的一次集中落地与验证。活动期间沉淀下来的投教内容、客户分层运营模式、私域陪伴服务体系，后续都会转化为常态化运营能力。

在投教方面，本次818打造的ETF系列短视频、专题直播内容会沉淀为标准化内容素材库。我们会建立固定更新机制，持续输出指数投资、资产配置、风险管控类内容，把阶段性的节日投教，变成日常可持续更新的普惠服务。

在数字化陪伴服务层面，把本次活动实践的客户分层、精准内容推送模式长期运行。围绕不同风险等级、不同投资阶段的客户，持续推送适配的投资知识与市场观点，形成长期陪伴机制。

对于智能投顾、资产配置类服务，我们会持续打磨产品与运营策略，把活动期间积累的运营经验复用至日常客户经营当中。真正打破“节日才有服务”的模式，将短期活动能力固化为日常财富服务能力，持续引导客户建立长期理性的投资习惯，实现从活动运营走向客户全生命周期的财富管理服务。

财闻：结合下半年市场行情，您对普通股民的资产配置、交易节奏、风险把控等投资行为还有哪些专业建议？

国新证券：展望2026年下半年，市场底层逻辑正从上半年的估值修复切换至盈利验证，普涨格局不再，结构性分化将成为主旋律。

配置上，预计市场风格将由极致分化转向再均衡，建议用"高股息价值底仓+硬科技成长进攻"的哑铃结构：下半年逐步增配有色、石化、银行、公用事业、电力等低估值高股息方向打底仓，对冲轮动波动；科技线经7月急跌后拥挤度与估值风险释放，8月下旬中报考验后，半导体设备、AI算力硬件、国产替代等订单可兑现龙头有望迎来反弹，但只留真业绩标的，弃纯概念炒作。

风险把控方面，首先，建议坚持分散于不同逻辑（红利防御/景气成长/宽基ETF），单票不超两成、总仓留现金；其次，拥抱价值投资，以股息率、ROE、订单为锚，远离严重脱离基本面的题材妖股、高质押减持壳股，用季度再平衡替代隔日追涨，以纪律承接结构性机会而非情绪博弈。