大摩：维持银河娱乐“与大市同步”评级 目标价升至36港元

8月18日，摩根士丹利发布研报称，因应银河娱乐（00027.HK）今年EBITDA预测上调1%、非博彩资本开支预测下调5%及净利息收入预测上调32%，推动自由现金流收益率预测上调4%，相应将目标价由34港元上调至36港元，评级维持“与大市同步”。

大摩同时将银娱2026至28年各年每股股息预测分别上调30%、19%及17%，派息比率预测由60%上调至75%。经调整后，2026至2028年物业EBITDA预测分别为154亿港元(同比跌2%)、163亿港元(同比升6%)及177亿港元(同比升8%)。

大摩认为银娱自疫情起因自身净现金状况，以及银河路凼第三及第四期项目具有增长潜力，而享有较同业高的估值溢价，惟未来股价进一步上升将要依靠盈利预测上调。