美银证券：上调吉利汽车明后两年盈测 目标价微升至27.6港元

8月18日，美银证券发布研报称，吉利汽车（00175.HK）第二季业绩符合预期，收入同比升14%，毛利率同比提升1.4个百分点至18.4%，主要受惠规模效应，以及极氪和海外销售占比增加推动产品组合提升。以市盈率及现金流折现率平均计，目标价由27.3港元微升至27.6港元，维持“买入”评级。

上半年出口销售达47.4万辆，同比增长158%，新能源汽车出口27.7万辆，同比增长585%。管理层将2026年全年出口销售目标由64万辆上调至92万辆，看好新能源汽车需求强劲及新车型推出，长远目标为海外销售占总销量三分之二。因应第二季业绩，美银证券将2026至2028年毛利率预测上调0.4至0.6个百分点，2027及2028年盈利预测上调2.5%及4.7%。