亿万富翁阿克曼清仓谷歌母公司，大举买入奈飞

亿万富翁投资者比尔·阿克曼又做了一次反向操作：清仓大涨后的Alphabet，转身大举抄底了奈飞（NFLX.US）。

今年4月，阿克曼的潘兴广场资本刚完成50亿美元新资金募集。二季度他直接清仓了Alphabet，把腾出来的资金重仓买入了近期股价大幅回调的奈飞。这家由阿克曼创立的机构，自2004年以来累计回报率达2530%，年化收益15.6%，远超同期标普500的964%累计回报，一贯以10-12只股票的集中投资组合风格著称。

大涨后清仓Alphabet

潘兴广场2023年一季度低位布局Alphabet，当时市场普遍担忧AI会冲击谷歌搜索的基本盘。后续Alphabet靠AI概览功能和Gemini大模型稳住了基本盘，即便遭遇美国司法部反垄断诉讼，也没有被处以剥离核心资产的重罚，股价走出一轮强劲上涨。

阿克曼一季度先卖出大部分仓位，二季度彻底清仓。他明确表示：不是看空Alphabet，而是在当前估值下，选择把它作为“资金中转站”，腾挪出仓位转投微软（MSFT.US）。

50%回调后重仓奈飞

二季度潘兴广场买入超1300万股奈飞，持仓市值超9.34亿美元，占组合近5%。此时奈飞股价较2025年6月的历史高点已经跌去约50%，远期市盈率从40倍回落至21倍。

此前奈飞收购华纳兄弟探索资产失败，拿到28亿美元终止费，叠加市场担忧短视频、AI生成长视频会冲击其用户时长，股价持续承压。但阿克曼认为这些担忧完全被夸大：短视频分流的是传统电视和低质流媒体的时长，过去两年短视频爆发并未影响奈飞业绩；而AI生成高质量长视频的成本极高，奈飞的海量用户规模反而能摊薄内容成本，AI还能进一步优化其内容推荐和广告定向能力。