算力需求推升存储与先进封装景气，半导体材料国产替代有望加速

截至8月20日10点11分，上证指数涨0.58%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%。生物制品、生物疫苗、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨1.58%，成分股圣邦股份（300661.SZ）涨超10%，芯源微（688037.SH）、中科飞测（688361.SH）涨超5%，思特威-W（688213.SH）、长电科技（600584.SH）、燕东微（688172.SH）、恒玄科技（688608.SH）、长川科技（300604.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、北方华创（002371.SZ）等上涨。

消息面上，随着人工智能芯片需求推高产能紧张程度，三星电子已针对部分先进晶圆代工服务的新订单上调价格，涨幅最高达到15%。同时，全球模拟芯片龙头ADI已向全球分销商及直客发出正式通知，将于2026年9月13日起实施年内第二轮全产品组合价格调整。摩根士丹利预测，2026年三季度DDR4成熟DRAM价格上涨50%，四季度再涨10%。

万联证券表示，当前国产算力加速建设，国产AI芯片等关键算力硬件环节需求旺盛。此外，日本味之素或将削减30%的ABF膜供货量，有望推动国产半导体材料加速替代。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。

国泰海通证券表示，AI大模型推理催生企业级大容量SSD需求，国内存储原厂颗粒配套本土主控刚需明确，国产替代空间广阔。

芯片ETF易方达（516350.SH）跟踪芯片产业指数（h30007.CSI），被市场定位为“半导体全产业链、国产替代核心载体”的指数产品。该指数覆盖了芯片设计、制造、封测、设备和材料等半导体全产业链环节，成分股中包含了存储芯片、封测、CIS芯片和射频芯片等多个细分领域的龙头企业，前五大权重股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新。投资者可关注该产品在国产芯片生态逐步完善和全产业链协同发展背景下的配置价值。