油气供给提升目标明确，高油价支撑开采与炼化景气延续

截至8月20日10点13分，上证指数涨0.54%，深证成指涨1.05%，创业板指涨1.14%。生物制品、生物疫苗、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，化工行业ETF易方达（516570）涨1.17%，成分股蓝晓科技（300487.SZ）涨超10%，恒逸石化（000703.SZ）涨超5%，藏格矿业（000408.SZ）、荣盛石化（002493.SZ）、东方盛虹（000301.SZ）、桐昆股份（601233.SH）、华鲁恒升（600426.SH）、万华化学（600309.SH）、恒力石化（600346.SH）、华峰化学（002064.SZ）等上涨。

消息面上，中东地区停火协议前景持续黯淡，地缘局势紧张导致原油供应端不确定性增加，支撑国际油价走强。8月19日，布伦特原油期货价格涨幅扩大至1%，报91.95美元/桶，升至三周多以来最高水平。市场普遍认为，油价上行直接利好石油石化企业盈利，推动板块股票上涨。

国元国际表示，本次规划的主线非常清晰，即以国内供给能力提升为核心抓手，到2030年实现4.4亿吨油当量国内供应，并用储量接替率、七大战略基地、海洋油气再提升工程来保障目标落地。从7月数据看，原油产量同比+0.8%、较6月由降转增，同时石油和天然气开采业增加值+6.1%，说明“稳油”并非停留在中长期表述，而是已在当期生产端体现出韧性。

东兴证券表示，油价在震荡中保持高位，国内A股油气开采与炼化及贸易板块营收或利润受油价正相关影响。2025，Brent原油现货价均价为68.25美元/桶，同比下降14.24%。国内A股油气开采板块实现营业收入总计4097.09亿元，同比减少5.53%；炼化及贸易总营业收入67382.50亿元，同比下降6.46%。2026Q1，Brent现货价格均价为76.48美元/桶，同比上升1.93%。国内A股油气开采板块实现营业收入总计1187.68亿元，同比增长7.84%；炼化及贸易板块受到地缘冲突的影响，企业通过依赖库存或提高产品附加值的方式扩大了销售利润，使得归母净利润达到784.15亿元，同比增长22.22%。

国泰海通证券表示，原油：美伊冲突对中东原油产能影响较大，即使后续战事缓和，霍尔木兹海峡重新开放，考虑到相关产能及基础设施的恢复需要一定时间，预计战后一段时期内油价仍会高于战前60美元/桶的水平，行业景气有望持续。

化工行业ETF易方达（516570.SH）跟踪中证石化产业指数，一键打包三桶油、万华化学等石油石化、基础化工产业龙头，2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先，前五大权重股包括万华化学、中国石油、盐湖股份、中国海油、中国石化。