阿里巴巴：AI相关产品ARR突破495亿 平头哥芯片下半年将持续放量

近日，阿里巴巴集团发布业绩电话会。

阿里巴巴CEO吴泳铭表示，AI已成为阿里云加速增长的核心引擎。本季度，阿里AI相关产品年化收入（ARR）突破495亿元人民币，在阿里云外部商业化收入中的占比升至35%，其毛利率显著高于云产品平均水平。截至6月的季度，阿里云收入同比增长45%，AI相关产品收入连续第12个季度实现三位数同比增长，云业务EBITA利润率环比升至12%。基于新一代平头哥芯片真武M890的超节点实例近日已上线阿里云并开始规模化销售，下半年将持续放量。

CFO徐宏表示，AI商业化需capex先行。截至2026年6月季度末，集团三年3800亿元人民币投资计划已累计投入约1900亿元，进度符合预期。他提醒勿按单季资本开支线性外推全年投入。吴泳铭预计AI算力Capex整体投入约三年内回本，随毛利率提升，回收周期有望缩短至约2.5年甚至两年左右。吴泳铭明确表示，大模型通过API调用实现商业化“只是短期方式，是一种过渡性商业模式”。

电商方面，本季度重组为阿里巴巴电商集团，收入2059亿元，同比增长4%。其中，中国即时零售收入533亿元，同比增长45%。吴泳铭表示，公司目标是在2029财年实现即时零售整体盈利，长期有潜力贡献平台总GMV的30%。国际电商方面，速卖通本季度已实现经营利润，整体盈利能力已“显著改善”。