动力电池龙头减碳向供应链传导，绿色门槛提升或将重塑行业格局

截至8月21日10点30分，上证指数涨0.04%，深证成指涨0.84%，创业板指涨1.55%。能源金属、贵金属、金属铅等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.37%，成分股天华新能（300390.SZ）涨超10%，湖南裕能（301358.SZ）涨超5%，天赐材料（002709.SZ）、璞泰来（603659.SH）、中伟新材（300919.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、先导智能（300450.SZ）、德业股份（605117.SH）等上涨。

消息面上，宁德时代于8月17日宣布已实现核心运营碳中和，并首次系统披露面向2035年的价值链碳中和行动路径。作为全球动力电池龙头企业，其将减碳主战场转向供应链的明确信号，强化了市场对产业链深度脱碳前景的预期，并可能推动行业绿色门槛提升，催化了碳中和相关板块的市场关注度。

开源证券表示，2025年10月英伟达发布800V白皮书1.0，系统论证了高压直流配电的技术必要性与可行性；白皮书2.0进一步明确，随着GPU机柜功率由数百kw向MW级演进，传统415/480VAC供电在电缆数量、机柜接口、转换层级和占地等方面逐步承压，且800VDC并非替代现有交流架构而是与其长期共存、按需导入的新增部署选项。我们认为，AI数据中心功率密度升级将同时拉动高压直流设备、储能变流及系统集成、直流保护、液冷散热与高压连接部件的技术迭代，具备高压大功率产品能力、可靠性验证与头部客户导入优势的企业有望优先受益。

隆众石化网表示，周度综述：本周国内光伏玻璃市场交投平淡、走货一般，整体以观望博弈为主，行业短期供需承压。本周行业二轮减产、冷修方案迟迟未能落地，市场供给维持宽松状态，下游采购情绪谨慎，终端企业多按需刚需拿货，无集中补库行为，行业整体出货积极性偏低，部分厂家已出现小幅垒库现象。同时，本周光伏电池片价格大幅上行，组件端价格传导不畅，企业盈利承压、生产备货意愿保守，叠加市场对终端需求萎缩的担忧，进一步压制光伏玻璃采购需求。临近月度议价阶段，行业加速推进二轮减产落地，预计下周多家企业将提速产线冷修，行业供给有望优化。目前市场对月末9.5元/平米结算价形成支撑，且9月新价存在拉涨预期，后续光伏玻璃行情有望逐步回暖。

华兴证券表示，期待更多政策落地助力金九银十行情。7月中央政治局会议明确，要充分发挥存量政策效能，及时出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给。在此背景下，8月车市处于底部蓄力修复阶段。随着稳消费政策逐步落地，叠加基数效应改善，乘用车市场降幅有望稳步收窄，行业正式迈入“价值驱动、结构优化”的成熟发展阶段，为传统“金九银十”行情铺路蓄力。

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。