AI Agent加速升级，驱动企业智能化，应用商业化加速兑现

8月21日13时45分，A股三大指数涨跌互现，上证指数跌0.14%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.99%。创业板软件ETF华夏（159256）下跌1.10%，最新报价0.807元。

从前十大涨幅持仓股来看，四方精创（300468.SZ）以4.64%的涨幅领涨，宇信科技（300674.SZ）涨2.95%，长亮科技（300348.SZ）、数字认证、指南针（300803.SZ）、天阳科技（300872.SZ）、汽轮科技（300277.SZ）、科大国创（300520.SZ）、法本信息（300925.SZ）、航天智装（300455.SZ）等跟涨。

一、消息面

阿里20日发布了Qwen-UI-Agent，Qwen-UI-Agent是一个面向真实世界的GUI智能体基座模型，覆盖手机、电脑、网页及深度搜索环境。它关注的问题不是“AI能不能回答问题”，而是AI能不能真正理解屏幕，并完成点击、操作和任务执行。这也是未来通用Agent的重要基础能力。在多个权威的GUI基准测试中超越了GPT-5.6、Claude Opus 4.8等业界旗舰模型。

同日，阿里发布了2027财年第一季度财报，将阿里云与平头哥芯片合并为“AI云与计算服务”，打通全栈链路。季度总收入2689.52亿元，同比增9%；其中AI云收入484.37亿元，同比大增45%，创22个季度增速新高，超越Azure和AWS同期水平；AI相关产品季度收入123.76亿元，连续12个季度三位数增长，年化收入（ARR）达495亿元，占云外部收入35%；模型即服务（MaaS）ARR突破160亿元。模型层推出Qwen3.8-Max旗舰模型并开源多个版本，累计下载超30亿次；应用层推出千问办公，深入集成钉钉生态。资本支出676.78亿元，累计已投入1900亿元，CEO吴泳铭预期AI算力Capex可在三年内回本，甚至缩短至2.5年。

与此同时，国内大模型近期不断优化，DeepSeek Harness于8月19日发布了v0.1.0-rc.8预发布版，核心升级为全面补齐多模态能力，模型适配器原生支持图文混合输入，并能对不支持图像的模型自动降级调用OCR、像素扫描等工具，同时修复图片尺寸和历史图片载荷问题。

二、个股拆解

四方精创：金融科技软件开发与顾问咨询提供商，主营业务涵盖软件开发及维护、顾问咨询、系统集成三大板块。公司深耕金融行业信息化领域，为银行等金融机构提供全方位的IT解决方案。2026年一季度实现营业收入1.56亿元，同比增长18.82%；归母净利润1060.6万元，同比下降17.76%。营收增长主要受益于金融科技需求持续释放，但利润端受研发投入增加及成本上升影响有所承压。收入构成中，软件开发及维护占比高达95.88%，顾问咨询占3.81%，系统集成占0.31%。盘中涨4.79%，报22.101元。

宇信科技：国内金融科技领军企业，主营业务为银行科技解决方案、非银科技解决方案和创新运营服务三大类。公司深度布局AI原生应用、数字货币及全球化业务，全面开启“AI+全球化+WEB3.0”战略升级。2026年一季度实现营业收入5.02亿元，同比下降4.32%；归母净利润4560.73万元，同比下降21.58%。剔除股份支付影响后，扣非归母净利润为6141万元，同比增长2.9%，显示经营韧性。收入构成中，银行IT解决方案占比87.56%，非银IT解决方案占7.68%，创新运营业务占4.66%。盘中涨2.89%，报15.68元。

指南针：金融信息服务和证券经纪服务提供商，主营业务以金融信息服务为核心，收入占比高达98.03%，另有少量广告服务。公司旗下拥有全赢系列等高端金融软件产品，同时通过麦高证券拓展证券经纪业务。2026年一季度实现营业总收入7.1亿元，同比增长30.96%；其中金融信息服务收入5.18亿元，同比增长22%；归母净利润1.11亿元，同比下降约20%。利润下滑主要受春节时点偏晚影响，高端产品营销节奏有所滞后，部分现金回款将递延至二季度确认。盘中涨1.61%，报80.60元。

长亮科技：商业银行IT解决方案与服务提供商，为金融机构提供核心业务系统、大数据应用及全财务价值链管理等解决方案。主营业务收入构成为：数字金融业务解决方案占比65.95%，大数据应用系统解决方案占27.44%，全财务价值链业务管理解决方案占6.57%。2026年一季度实现营业收入3.46亿元，同比增长16.19%；归母净利润亏损3838.57万元，亏损同比大幅扩大。营收增长稳健，但利润端受项目投入加大、成本上升等因素影响，盈利能力阶段性承压。盘中涨1.85%，报9.36元。

三、机构观点

【2026年可视为AI Agent的“应用元年”】

中国银河证券曾指出，2026年可视为AI Agent的“应用元年”，底层Token消耗的指数级增长和单次任务调用量的结构性提升，表明智能体已开始承担复杂工作。同时，以OpenClaw为代表的现象级产品加速了用户教育，商业模式逐渐清晰。更重要的是，能力范式正从L2推理阶段向L3智能体时代跨越——AI不再只是应答，而是能理解任务、规划流程、调用工具并完成工作，这意味着数字员工开始独立介入业务流程，产业意义已发生根本转变。

【DeepSeek Harness开源-全栈插件化构建Agent执行底座，开放生态拓展定制化空间】

国盛证券指出，开源、多模型兼容与全栈插件化协同，有望降低个人和企业搭建专属Agent体系的门槛。Harness允许用户组合外部插件并保留自己的运行配置，PythonSDK也可将同一套执行能力嵌入自动化程序和内部业务系统。我们认为，Agent的建设方式有望由“从头开发完整系统”转向“在通用框架上组合专用插件”：个人可以沉淀自己的工具链，企业可以将内部数据接口、业务规则和工作流程封装为专属模块，并为插件开发商、企业软件厂商、系统集成商及垂直应用公司带来新的产品与服务空间。

四、指数介绍

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺（300033.SZ）、润和软件（300339.SZ）、软通动力（301236.SZ）、指南针、昆仑万维（300418.SZ）、深信服（300454.SZ）等知名软件类企业。