两大利空拖累，光通信概念盘前集体下挫，Coherent、Lumentum跌超4%

8月24日，美股市场光通信概念股盘前集体下跌，其中，Applied Optoelectronics大跌近12%，AXT（AXTI.US） Inc跌超5%，MaxLinear（MXL.US）、Coherent（COHR.US）、Lumentum跌超4%，Astera（ALAB.US） Labs、迈威尔科技（MRVL.US）、康宁（GLW.US）、Credo Technology（CRDO.US）跌超3%。

消息面上，市场担忧CPO技术可能改变现有产业链格局，影响传统可插拔光模块的市场地位。近日，SK海力士（SKHY.US）与弗吉尼亚大学等机构在顶 级期刊《自然·电子学》联合发表论文，系统阐述了CPO技术在高性能计算与AI领域的发展路线图。论文将CPO定位为突破AI集群"带宽墙"的关键路径，并提出长期愿景——将光互联延伸至内存接口，通过光子中介层将处理器资源池与内存资源池直接相连。虽然该路线离大规模落地仍有相当距离(论文提到低功耗光子器件、散热、封装良率等问题仍待解决)，但市场担心技术迭代将重塑行业竞争格局，传统光模块厂商的地位可能受到挑战。

与此同时，英伟达（NVDA.US）宣布CPO技术正式迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单引发市场关注，也改变了部分资金对光模块赛道远期空间的预期。