海外极端天气叠加一线城市地产宽松，家电内外需增量有望共振

截至8月25日10点6分，上证指数跌0.16%，深证成指跌0.38%，创业板指跌0.55%。

ETF方面，家电ETF华夏（515640）涨1.27%，成分股石头科技（688169.SH）、康盛股份（002418.SZ）涨停，奥佳华（002614.SZ）涨超5%，春光科技（603657.SH）、莱克电气（603355.SH）、海信视像（600060.SH）、浙江美大（002677.SZ）、星德胜（603344.SH）、富佳股份（603219.SH）、极米科技（688696.SH）等上涨。

【消息面上：欧洲酷暑催生制冷家电需求，中欧班列出口超34000台】

据西部网8月24日报道，今年入夏以来欧洲遭遇持续性极端酷暑天气，民众防暑降温物资需求迎来井喷式增长。中欧班列已累计向欧洲15个国家输送空调、风扇等制冷家电超34000台，有效填补了当地市场缺口。欧洲市场的紧急需求为中国家电出口提供了显著增量，直接催化了相关企业股价表现。

【券商观点：国泰海通证券认为上海地产政策优化，有望带动家电置换与新增需求】

国泰海通证券表示，上海优化房地产政策，推出“以旧换新”购房补贴。8月20日，上海市住建委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》，自8月21日起施行，涵盖优化公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置、推进收购二手住房5个方面8项措施。信贷方面，外环外二套房贷最低首付比例从“不低于20%”下调至“不低于15%”，首套统一为15%；购房补贴方面，外环外购买新建商品住房并网签前后1年内出售二手住房的居民家庭，可按贷款总额1%申请补贴（单套最高5万元），并可叠加3万元优化补贴，合计最高8万元，补贴总金额2亿元、用完即止。上海作为一线城市地产政策持续宽松，地产链家电置换与新增需求有望逐步受益。

【个股拆解】

石头科技：北京石头世纪科技股份有限公司的主营业务是智能机器人等智能硬件的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是智能扫地机器人、洗地机、智能割草机、其他智能硬件。

康盛股份：浙江康盛股份有限公司的主营业务是制冷管路及配件、新能源商用车整车、液冷产品以及铜合金产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是制冷管路及配件、液冷产品、铜合金线、汽车整车及部件、汽车后市场业务。

奥佳华：奥佳华智能健康科技集团股份有限公司的主营业务是研发、销售一类医疗器械、保健器具、康复理疗器具（不含假肢、矫形器（辅助器具））、健身器材、美容器具、家居产品。公司的主要产品是按摩椅、按摩小电器、新风系统、空气净化器。

春光科技：金华春光橡塑科技股份有限公司的主营业务是清洁电器软管、配件及整机ODM/OEM产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是清洁电器软管及配件、清洁电器整机。

莱克电气：莱克电气股份有限公司的主营业务是以超高速数码电机为核心技术，以清洁电器、智能净饮机、高端厨房电器、园林工具为主的机电一体化产品研发制造。公司的主要产品是清洁健康家电与园艺工具、电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品。

【关注思路】

家电ETF华夏（515640）紧密跟踪中证全指家用电器指数，一键覆盖家电行业优质核心资产。指数兼具低估值与高股息，股息率近4%，兼顾防御性与成长弹性；机器人概念股富集，零部件龙头、家用机器人及白电工业机器人布局完善，暗藏成长潜力。管理费 + 托管费合计仅0.2%，赛道同类产品中最低，成本优势突出，助力把握行业长期价值。