“电子工业大米” 背后：离型膜国产替代窗口期打开，扩产潮之下挑战仍存

8月25日，MLCC被誉为“电子工业大米”，离型膜是其三大核心材料之一。2025年全球MLCC市场规模预计为1173亿元，MLCC离型膜市场销售额预计为265亿元。高端离型膜长期由日企主导，日系厂商采取分级供货策略拉开代差。今年3~4月，受中东地缘冲突影响，日系厂商削减对外供应，引发“断供”风险，国产离型膜企业订单大幅增长，未进入供应链体系的亦加速认证测试。

需求端持续扩容，2026年全球MLCC离型膜需求量预计达215亿平方米，其中中高端需求占比将提升至52%；国内需求量预计达98亿平方米。面对商机，国内厂商加速扩产：洁美科技（002859.SZ）拟向天津产研总部基地项目追加投资4.28亿元，总投资增至18.78亿元，高端离型膜年产能由原计划4.8亿平方米提升至7.68亿平方米，拟于2027年年底前陆续投产；双星新材（002585.SZ）MLCC5亿平方米项目预计今年年底投产；斯迪克（300806.SZ）拟斥资5.65亿元投建年产12亿平方米高端项目。和顺科技（301237.SZ）等则布局上游PET基膜。

然而，高端突围面临挑战。高端基膜需求多依赖进口，国内良率不高，且客户认证流程长、存在不确定性。产品导入需循序渐进，从低端向高端过渡，认证周期约6~12个月，大批量供货预计需2~3年。目前，洁美科技等部分厂商已实现向国内外头部客户批量供货或完成验证。受访企业预计国产替代景气度将持续数年。