8月新能源车渗透率预计达65.8%，市场修复动能逐步积聚

截至8月25日14点8分，上证指数涨0.21%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.75%。转基因、粮食概念、玉米等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF华夏（159888）涨1.10%，成分股浙江世宝涨停，联创电子涨超5%，豪威集团、欧菲光、索菱股份、胜蓝股份、万集科技、千方科技、航天科技、四维图新等上涨。

消息面上，8月新能源车渗透率预计达65.8%，市场修复动能积聚。中国汽车流通协会发布数据显示，8月狭义乘用车零售市场规模预计约158万辆，其中新能源零售量预计104万辆左右，渗透率可达65.8%。协会指出，8月并非车市传统旺季，但在高温及台风等极端天气影响下，市场总量仍处低位，修复动能逐步积聚。

【券商观点：国金看好出海与智能化；东吴关注零部件、机器人及内需；国联民生强调出口优势】

国金证券表示，看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。1）展望下半年，我们认为，汽车行业的核心变化在于：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化&智能驾驶迎来拐点、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。2）整车方面，内销整体承压背景下，出口销量有望持续超预期、40万以上市场仍有较大机会，看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企；3）智能化方面：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点；4）汽车零部件方面：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。

东吴证券指出，1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

国联民生表示，出口：油价上行强化新能源优势7月出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，7月乘用车出口销量达92.3万辆，同比+88.2%，环比+4.9%；结构，7月奇瑞、比亚迪、上汽、吉利同比分别为+6.0%、+123.6%、-2.9%和+202.4%；吉利首月出口破10万辆，看好整车出海大趋势。

东吴证券表示，乘用车观点更新：短期来看，由于基数影响，我们预计2026H2开始乘用车内需同比降幅有望缩窄。全年维度来看：国内选抗波动+出口选确定性。国内关注高端电动化赛道中对政策扰动不敏感的个股江淮汽车，以及高端化有望放量的吉利汽车/长城汽车/北汽蓝谷/赛力斯/理想等；出口主线优先配置海外体系成熟、执行能力已验证的头部车企，优选比亚迪/长城汽车/奇瑞汽车，以及零跑/小鹏/上汽集团/长安汽车等。

【个股拆解】

浙江世宝：浙江世宝股份有限公司的主营业务是汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、制造及销售。公司的主要产品是转向系统及部件、配件及其他。报盘：截至截至8月25日14点8分，浙江世宝报15.87元，涨跌幅9.98，成交额为11.51亿元。

联创电子：联创电子科技股份有限公司的主营业务是智能手机、平板电脑、智能驾驶、智能座舱、运动相机、机器视觉等领域和场景配套的光学镜头、影像及触控显示一体化模组等关键光学、光电子产品及智能终端产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是车载光学、非车载光学、触控显示产品、应用终端。报盘：截至截至8月25日14点8分，联创电子报6.85元，涨跌幅5.06，成交额为3.03亿元。

豪威集团：豪威集成电路(集团)股份有限公司的主营业务是芯片设计业务。公司的主要产品是图像传感器解决方案、显示解决方案、模拟解决方案。报盘：截至截至8月25日14点8分，豪威集团报85.49元，涨跌幅3.62，成交额为15.44亿元。

欧菲光：欧菲光集团股份有限公司的主营业务是光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、机器视觉深度相机、驾驶域、车身域、座舱域和智能门锁等相关产品的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、机器视觉深度相机、驾驶域、车身域、座舱域和智能门锁。报盘：截至截至8月25日14点8分，欧菲光报7.18元，涨跌幅3.46，成交额为4.53亿元。

索菱股份：深圳市索菱实业股份有限公司的主营业务是车载信息终端的生产和销售。公司的主要产品是智能网联终端、4GRedcapMIFI/Dongle、4GCPE/MIFI、智能舱驾域控制器、商用车影音系统、播放器、中控、显示器、车联网平台及相关产品、智能网联5G终端及系列产品、5GRedcapMIFI/Dongle、5GCPE/MIFI、电子后视镜、商用车新国标终端、中控、电子仪表、电动屏、新能源车联网平台及相关产品。报盘：截至截至8月25日14点8分，索菱股份报4.2元，涨跌幅3.19，成交额为1.42亿元。

【关注思路】

智能汽车ETF华夏（159888）跟踪中证智能汽车主题指数，全面布局汽车智能化+高端化+出海产业机遇，指数前十大权重股包括比亚迪、豪威集团、科大讯飞、芯原股份、长安汽车、立讯精密、赛力斯、北京君正、拓普集团、德赛西威。