筑牢全场景测试壁垒，中邮证券：维持中汽股份“买入”评级

8月25日，中邮证券研报指出，中汽股份（301215.SZ）2026Q2业绩加速兑现，筑牢全场景测试壁垒。2026H1实现归母净利润1.31亿元，同比+35.32%；其中，2026Q2单季归母净利润0.84亿元（同比+50.62%、环比+78.72%），单季度业绩创历史新高。公司业绩与车企新车型迭代、智能化研发强度高度相关，与终端汽车销量关联度较低，整体业绩韧性较强。公司已形成盐城、呼伦贝尔、长春、海南四大基地协同格局，实现“常温常规+高寒+高热高湿”全温域、全天候、全场景汽车测试能力闭环。

公司中长期业绩受益于汽车智能化变革及资产整合带来的增量，预计2026-2028年营收为6.77/7.90/9.17亿元，归母净利润2.57/2.94/3.33亿元，EPS为0.19/0.22/0.25元/股。当前股价对应PE为27.5/24.1/21.3倍。维持“买入”评级。