消费REITs底层资产持续扩容，建筑装饰与城市更新板块或将迎估值修复

截至8月25日14点45分，上证指数涨0.22%，深证成指跌0.29%，创业板指跌0.91%。转基因、粮食概念、玉米等板块涨幅居前。

ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨1.03%，成分股海鸥住工（002084.SZ）涨停，悦心健康（002162.SZ）、青龙管业（002457.SZ）、蒙娜丽莎（002918.SZ）、福建水泥（600802.SH）、龙泉股份（002671.SZ）、宁波富达（600724.SH）、韩建河山（603616.SH）、科顺股份（300737.SZ）、三峡新材（600293.SH）等上涨。

【消息面上：全国首单文创街区消费REITs申报，底层资产为景德镇陶溪川】

全国首单以文创街区为底层资产的消费基础设施公募REITs“嘉实陶邑消费封闭式基础设施证券投资基金”已正式申报。该项目底层资产为景德镇陶溪川文创街区，标志着消费基础设施REITs试点范围扩展至文创领域，为存量商业地产资产盘活提供了新路径，有望带动建筑装饰、城市更新等相关板块估值修复。

【券商观点：国泰海通看好中国化学技术突破与海外订单】

国泰海通证券表示，中国化学突破一批“卡脖子”技术，上半年海外订单同比增长76%。（1）中国化学是我国石油和化学工业工程领域的国家队，在油气服务领域稳居全球第一，承建了我国绝大多数化工和石油化工生产基地。（2）突破了己二腈、冷氢化法多晶硅、POE弹性体、高端环保催化剂等一批“卡脖子”关键核心技术。己二腈项目目前在较高负荷生产状态，订单较为充足。硅基气凝胶项目接近满产状态，订单饱满。（3）氟化工方面，公司现有1.5万吨/年无水氟化氢项目，主要应用方向为电子级氢氟酸、双氟磺酰亚胺锂、氟化钾等高附加值产品，目前产品已供货氟化工与电子原料厂商。公司磷氟一体化为低成本路线，具备较强市场竞争力。（4）2026年1~6月新签订单2095亿元同比增长2%，其中境外新签订单729亿元同比增长76%。同比增长2%，其中境外新签订单729亿元，同比增长76%。

【个股拆解】

海鸥住工（002084.SZ）：广州海鸥住宅工业股份有限公司的主营业务是装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务。公司的主要产品是高档卫生洁具、瓷砖、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜。

悦心健康（002162.SZ）：上海悦心健康集团股份有限公司的主营业务是建材业务、大康养业务、城市更新业务等。公司的主要产品是瓷砖、大康养、城市更新。

青龙管业（002457.SZ）：青龙管业集团股份有限公司的主营业务是高品质输水管道及相关产品的研发、生产、销售，并提供输节水领域的解决方案。公司的主要产品是混凝土管道、塑料管道、复合钢管、水利设计咨询、工程安装施工服务

蒙娜丽莎（002918.SZ）：蒙娜丽莎集团股份有限公司的主营业务是高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售。公司的主要产品是瓷质有釉砖、瓷质无釉砖、非瓷质有釉砖、陶瓷板、薄型陶瓷砖。

福建水泥（600802.SH）：福建水泥股份有限公司的主营业务是水泥及熟料的生产及销售。公司的主要产品是硅酸盐水泥。

【关注思路】

建材ETF易方达（159787.SZ）跟踪中证全指建筑材料指数，覆盖我国水泥行业龙头，可以作为布局水泥产业业绩企稳改善、股东回报提升机遇的便捷工具，前五大权重股包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材、三棵树、华新建材。