铜业股涨幅居前 伦铜纽铜齐创历史新高 法兴指AI与关税重塑铜价逻辑

8月26日，铜业股涨幅居前，截至发稿，江西铜业股份（00358.HK）涨10.3%，报40.04港元；中国有色矿业（01258.HK）涨8.31%，报16.95港元；洛阳钼业（03993.HK）涨5.04%，报17.71港元；紫金矿业（02899.HK）涨4.48%，报38.7港元。

消息面上，外交努力缓解伊朗局势担忧，伦铜纽铜齐创历史新高。瑞银维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达到其目标价位15500美元/吨。瑞银预计，铜市场缺口将从2026年的21.9万吨扩大至2027年的37.9万吨。

法兴发布研报称，AI投资、跨市场套利与美国关税政策正改写铜价定价逻辑。2025年2月至2026年8月，COMEX铜和LME铜分别上涨52%和58%，仅次于黄金、白银及石油产品，成为同期表现最强的大宗商品之一。法兴认为，AI投资最终会转化为数据中心、电网和电气化带来的实体用铜需求，因此LME铜是表达“AI驱动铜需求”更纯粹的标的，COMEX则更受美国宏观与金融市场影响。