光伏从拼价格转向拼质量，落后产能出清后谁先兑现盈利修复？

截至8月26日10点27分，上证指数涨0.47%，深证成指涨0.54%，创业板指涨0.45%。

ETF方面，光伏ETF华夏（515370）涨1.25%，成分股锦浪科技（300763.SZ）涨超5%，罗博特科（300757.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、固德威（688390.SH）、首航新能（301658.SZ）、弘元绿能（603185.SH）、艾罗能源（688717.SH）、阳光电源（300274.SZ）、阿特斯（688472.SH）、晶科科技（601778.SH）等上涨。

【消息面上：光伏产业链上游价格显著上涨，行业格局有望优化】

近期光伏产业链上游价格出现显著上涨。8月中旬，多晶硅现货报价单日上调23.81%，N型183规格硅片单周涨幅超过40%，电池片、光伏玻璃等环节价格也出现7%到26%不等的上涨。这一轮涨价由上游硅料企业发起，并得到行业自律倡议及政策引导的支持，市场预期行业竞争格局有望优化，盈利修复预期增强。

【券商观点：西部证券关注硅片涨价与出口需求；兴业证券看好反内卷与储能需求】

西部证券表示，本周硅片价格大幅上涨。其中，N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm）成交均价在1.12元/片，环比上周大幅上涨40.00%，海外电池片企业为规避风险，在窗口期加速采买硅片，带动硅片出口订单需求集中释放。

兴业证券表示，光储：光伏反内卷推进过程中多环节已开始涨价，国内储能需求基础坚实。光伏方面，近期反内卷事件催化持续，行业供给侧依据能效等指标出清落后产能的逻辑清晰，叠加行业自律预计将严守价格底线，以及市场监管总局坚持监管规范与促进发展并重，做好企业成本核算与价格监管执法衔接，行业有望从“拼价格”向“拼质量”转变，竞争格局持续优化。储能方面，2026年7月国内储能新增装机同环比显著提升，部分省份容量补偿及容量电价细则陆续落地，需求支撑进一步夯实。建议积极布局反内卷、储能及贱金属化相关标的，把握产能升级与需求放量机遇。

【个股拆解】

锦浪科技：锦浪科技股份有限公司的主营业务是组串式逆变器的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是户用单相组串式并网逆变器、户用三相组串式并网逆变器、工商业三相组串式并网逆变器、大型地面电站三相组串式并网逆变器、户用单相组串式储能逆变器、户用分相组串式储能逆变器、户用纯离网组串式储能逆变器、户用交流耦合储能逆变器、户用三相组串式储能逆变器、工商业三相组串式储能逆变器。截至8月26日10点27分，锦浪科技报65.68元，涨跌幅6.62%，成交额为7.27亿元。

罗博特科：罗博特科智能科技股份有限公司的主营业务是高精密智能制造设备供应。公司的主要产品是光电子及半导体封测设备及系统。截至8月26日10点27分，罗博特科报513元，涨跌幅4.24%，成交额为20.94亿元。

迈为股份：苏州迈为科技股份有限公司的主营业务是智能制造装备的设计、研发、生产与销售。公司的主要产品是HJT太阳能电池PECVD真空镀膜设备、HJT太阳能电池PVD真空镀膜设备、太阳能电池片丝网印刷机、生产线配套设备、显示面板设备、半导体制造设备。截至8月26日10点27分，迈为股份报219.16元，涨跌幅3.62%，成交额为13.21亿元。

固德威：固德威技术股份有限公司的主营业务是太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售，并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。公司的主要产品是户用系统销售、光伏并网逆变器、储能电池、光伏储能逆变器。截至8月26日10点27分，固德威报66元，涨跌幅3.53%，成交额为1.73亿元。

首航新能：深圳市首航新能源股份有限公司的主营业务是新能源电力设备的研发、制造、销售及服务。公司的主要产品是并网逆变器、储能逆变器、储能电池、储能系统、配件。截至8月26日10点27分，首航新能报24.37元，涨跌幅2.83%，成交额为0.72亿元。

【关注思路】

光伏ETF华夏（515370）及其联接基金（A类：012885/C类：012886）紧密跟踪中证光伏产业指数，全面覆盖光伏产业链上、中、下游优质企业，布局涵盖硅料、硅片、电池片、电池组件、光伏玻璃、逆变器、光伏支架、电缆及光伏电站等核心环节，可精准反映光伏产业整体发展态势与市场表现。该产品费率优势显著，年管理费率0.4%、年托管费率0.1%，在同类指数基金中处于较低水平，投资性价比突出。