港股光通信板块活跃度提升，剑桥科技涨超10%，光纤行业量价齐升

8月26日，港股光通信概念活跃，剑桥科技（06166.HK）涨超10%，长飞光纤光缆（06869.HK）涨超5%。

消息面上，受益于AI智算集群大规模落地建设、低空经济应用场景持续扩容带来的刚性需求，光纤行业量价齐升，整体维持高景气运行态势。公司一方面深度挖掘数据中心、AI算力赛道核心客户资源，另一方面持续加速海外市场拓展，通过扩大业务覆盖规模，与核心合作伙伴建立起长期稳定的战略合作关系。

中国银河证券指出，海外四大云厂商上调2026年资本开支指引，谷歌、亚马逊（AMZN.US）上调幅度显著，微软（MSFT.US）表观口径下调但实际投资计划维持不变，上半年资本开支达成率偏低，下半年开支规模有望大幅抬升，算力基建具备长期刚性支撑。下游需求旺盛带动光模块订单饱满，高端产品交付能力成为稀缺资源，AI 集群带宽升级推动光进铜退，NPO、CPO 技术迭代落地，高毛利新品导入带动产业链盈利中枢上行。板块景气由当前业绩兑现叠加远期成长预期共同支撑，叠加上游原材料扰动减弱，光模块产品迭代提速，高毛利产品占比提升，行业有望实现业绩高增。