AI算力与存储扩产共振驱动制造端上行，半导体材料及设备交付有望持续受益

截至8月26日11点3分，上证指数涨0.72%，深证成指涨1.02%，创业板指涨1.04%。金属铅、工业金属、金属锌等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF华夏（562590）涨1.50%，成分股中科飞测（688361.SH）涨超5%，长川科技（300604.SZ）、富创精密（688409.SH）、芯源微（688037.SH）、金海通（603061.SH）、京仪装备（688652.SH）、拓荆科技（688072.SH）、中微公司（688012.SH）、盛美上海（688082.SH）、沪硅产业（688126.SH）等上涨。

【消息面上：高盛上调设备支出预期，Gartner看好存储器市场】

高盛发布最新研报，大幅上调2026至2028年全球晶圆制造设备支出预期，并判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。同时，Gartner预测2026年存储器市场规模将显著增长，其中DRAM与NAND增长强劲，预计DRAM供给紧张局面将延续至2028年。海外主要云厂商上调资本开支指引，AI算力需求持续旺盛，共同提振了半导体板块的市场预期。

【券商观点：中信看好设备周期与交付；天风看好算力产业链；广发看好CD-SEM国产化】

中信证券表示，我们认为，经过2026年7月回调之后，当前美股半导体设备板块的配置价值进一步凸显。我们预计AI驱动的本轮设备上行周期将至少持续至2028年，而市场对于2027-2028年下游大客户资本开支水平仍有一定的预期差。产能供应方面，半导体设备厂商及其上游积极按订单扩产，我们认为设备交付有望得到保障。

天风证券表示，我们认为，在整体宏观环境变化复杂背景下，把握核心高景气行业与资产是重要选择。我们仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。

开源证券表示，AI时代半导体材料市场迎来新一轮发展良机。AI带动先进计算/存储等行业需求释放，半导体制造端稼动率高企，扩产进入上行周期。半导体材料作为行业最上游，在本轮成长周期中亦景气高企。全球半导体材料市场规模由2023年的650亿美元增长至2025年的732亿美元，晶圆制造材料市场规模由415亿美元提升至458亿美元，预计2026年进一步增至489亿美元。2026年Q1全球硅片出货量同比增长13%，已经是连续第7个季度出货量同比增长。我们认为，随晶圆制造厂投片量持续上行，半导体材料行业有望持续受益。

广发证券表示，投资建议。半导体制造崛起，CD-SEM战略地位日益凸显，国产替代正处于加速期。伴随国内晶圆厂持续扩产及存量产线国产化率提升需求，国产CD-SEM设备有望批量导入产线，将直接拉动上游核心部件的国产化配套需求，重点推荐半导体设备领域。半导体设备环节中，CD-SEM整机及其核心部件的突破将带动量检测设备产业链价值重估，核心设备及零部件企业有望受益于国产替代进程加速。

【个股拆解】

中科飞测（688361.SH）：深圳中科飞测科技股份有限公司的主营业务是为半导体行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。截至8月26日11点3分，中科飞测报362.98元，涨跌幅7.08%，成交额为23.14亿元。

长川科技（300604.SZ）：杭州长川科技股份有限公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试机、分选机、自动化设备、AOI光学检测设备。截至8月26日11点3分，长川科技报275.14元，涨跌幅4.37%，成交额为27.72亿元。

富创精密（688409.SH）：沈阳富创精密设备股份有限公司的主营业务为半导体设备精密零部件研发和制造。公司的产品主要为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件,主要包括：机械及机电零组件(腔体、内衬、匀气盘等工艺零部件及腔体模组、阀体模组等模组产品)、气体传输系统(气柜、气体管路等产品)。截至8月26日11点3分，富创精密报207.29元，涨跌幅3.69%，成交额为7.35亿元。

芯源微（688037.SH）：沈阳芯源微电子设备股份有限公司的主营业务是半导体专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。截至8月26日11点3分，芯源微报366.41元，涨跌幅3.03%，成交额为12.62亿元。

金海通（603061.SH）：天津金海通半导体设备股份有限公司的主营业务是集成电路测试分选机的研发、生产及销售。公司的主要产品是EXCEED-6000系列、EXCEED-8000系列、EXCEED-9000系列、SUMMIT系列、COLLIE系列等不同系列的测试分选机。截至8月26日11点3分，金海通报348.99元，涨跌幅2.77%，成交额为7.83亿元。

【关注思路】

半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约66%），长鑫存储概念含量在全市场指数中最高（61%），直接受益于全球芯片涨价潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。