电网扩容紧迫性加剧，出海与内需哪条主线将率先兑现？

截至8月26日11点11分，上证指数涨0.82%，深证成指涨1.18%，创业板指涨1.28%。

ETF方面，电力ETF华夏（560830）涨1.01%，成分股协鑫能科（002015.SZ）涨超5%，中国广核（003816.SZ）、广西能源（600310.SH）、晶科科技（601778.SH）、深圳能源（000027.SZ）、福能股份（600483.SH）、新天绿能（600956.SH）、长源电力（000966.SZ）、电投水电（600292.SH）、赣能股份（000899.SZ）等上涨。

【消息面上：美国电网容量预警催化全球电力设备投资】

消息方面，行业研究机构SemiAnalysis发布报告指出，美国电网可用于承载新增大型负荷的“剩余容量”最快将在2027年降至负值，这意味着此后新增大规模用电负荷将无法直接从公共电网获得可靠供电。这一电力瓶颈加剧了市场对电网升级与扩容的紧迫性预期，直接催化了全球电网设备投资需求，特别是对具备出海能力的中国电力设备企业形成显著利好。

【券商观点：长城证券看好电网与AIDC提速，国元证券关注新能源车政策与基建】

长城证券表示，新型电网提速，220千伏送变电工程核准。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。

国元证券表示，关注下半年政策与基建下沉推动下新能源车上行，以及智能车在新科技领域的探索。关注“六张网”、汽车下乡政策与新能源车基建下沉共振下的市场带动作用。

【个股拆解】

协鑫能科：协鑫能源科技股份有限公司的主营业务是能源资产管理和综合能源服务。公司的主要产品是电力销售、热力销售、能源服务。截至8月26日11点11分，协鑫能科报16.79元，涨跌幅5.73%，成交额为24.87亿元。

中国广核：中国广核电力股份有限公司的主营业务是建设、运营及管理核电站，销售该等核电站所发电力，组织开发核电站的设计及科研工作。公司的主要产品是电力。截至8月26日11点11分，中国广核报4.11元，涨跌幅3.79%，成交额为5.46亿元。

广西能源：广西能源股份有限公司的主营业务是发电、供电、电力投资开发、供水、交通建设及其基础设施开发等。公司的主要产品是电力（含水电、火电、风电、光伏）。截至8月26日11点11分，广西能源报4.3元，涨跌幅3.12%，成交额为1.27亿元。

晶科科技：晶科电力科技股份有限公司的主营业务是以光伏为主的新能源电站开发运营转让业务和电站EPC等业务。公司的主要产品是光伏电站开发运营转让业务、光伏电站EPC业务、户用光伏电站滚动开发业务。截至8月26日11点11分，晶科科技报3.71元，涨跌幅2.77%，成交额为2.69亿元。

深圳能源：深圳能源集团股份有限公司的主营业务是各种常规能源和新能源的开发、生产、购销，以及城市固体废物处理、废水处理和城市燃气供应等。公司的主要产品是低碳电力、生态环保、天然气、数智服务。截至8月26日11点11分，深圳能源报6.34元，涨跌幅2.76%，成交额为1.87亿元。

【关注思路】

电力ETF华夏（560830）：紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，指数样本涵盖国内电力及公用事业领域的大中型上市公司，能够体现行业整体走势，聚焦发电主业，覆盖火电、水电、风电、核电等细分领域，多元电力资产全覆盖。该产品采用低费率设计，管理费仅0.15%/年、托管费0.05%/年，处于市场同类产品最低档水平，有效降低长期持有成本，助力投资者把握电力板块长期发展机遇。