绩后股价累计跌超15% 产品结构拖累盈利能力 丘钛科技再跌超5%

8月26日，丘钛科技（01478.HK）再跌超5%，绩后股价累计跌超15%。截至发稿，跌5.1%，报5.68港元，成交额8806.99万港元。

消息面上，丘钛科技今年上半年实现收益99.23亿元人民币，同比增加12.36%；归母净利润2.76亿元，同比减少10.49%。中金指，利润下降主因中低端摄像模组规格提升停滞、市场竞争加剧，同时32MP以上中高端摄像模组占比同比下降约7%，导致手机摄像模组ASP同比下降14%；生物识别模组产能利用率下降；研发开支同比增长24%，联营公司收益同比减少80%。

花旗近期研报指出，丘钛科技的手机业务因记忆体价格上升而受压，但客户结构改善，整体业务应受惠旗舰项目获胜而跑赢行业。基于上半年的公司业绩及前景，下调公司2026至28年盈测13至16%，目标价由9港元降至6.9港元，维持“中性”评级。