财报速递｜再次现身前十大股东名单，章建平为何偏爱光纤赛道？

8月26日，亨通光电（600487.SH）披露2026年半年度报告：营业收入420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；扣非净利润31.51亿元，同比增长100.62%。基本每股收益由上年同期的0.66元升至1.29元。

报告期内，公司光通信业务营业收入同比增长超130%，毛利率超60%。

在手订单方面， 截至报告期末，公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额约240亿元，海洋通信业务在手订单约70亿元。研发投入14.85亿元。

报告期内经营活动产生的现金流量净额为-8.65亿元，而上年同期为491万元，由正转负且规模较大。

值得注意的是，继杭电股份（603618.SH）以后，知名牛散章建平再次现身光通信业务龙头股。

财报显示，章建平二季度新进成为公司第五大股东，持有3441.61万股，占总股本比例1.40%。 结合此前章建平已新进成为杭电股份第三大股东、中际旭创（300308.SZ）第九大股东，其调仓方向清晰——集中撤离北方稀土（600111.SH）、东材科技（601208.SH）等资源材料板块，重仓转向AI算力与光通信赛道。

多家机构研报指出，光纤光缆从传统通信介质演变为智算中心互联关键部件。申万宏源预测2026年数据中心光纤总需求达10700万芯公里。光棒技术壁垒高、供给弹性有限，供需缺口有望支撑价格维持高位。

行业层面，光纤光缆市场正经历一轮由AI驱动的显著涨价潮：中国传统通用基础光纤G.652.D裸光纤现货价格在2026年3月为每光纤千米83.40元，较年初上涨165%，同比涨幅达418%；适配高端算力的G.657.A2特种光纤价格从2025年32元/芯公里飙升至3月份的240元/芯公里，涨幅高达650%。

AI数据中心对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络。光棒技术壁垒高，扩产周期长达18至24个月，机构测算2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，供需紧平衡至少延续至2027年底。