瑞银上调中国巨石目标价至58元

7628电子布价格已涨至10.2元/米，超越上一轮周期峰值8.8元/米。瑞银预测2026年底含税价格将达到15元/米左右，涨价根源在于供给刚性：受制于丰田织机交期长、国产织机质量不稳定、冷修抵消新增产能及铂金涨价推高资本开支等五大瓶颈，2026至2028年电子布供需缺口预计分别为13%、10%、6%。

瑞银将中国巨石（600176.SH）2026至2028年盈利预测上调22%到107%，目标价从43元上调至58元，维持买入评级。估值倍数从20倍降至15倍，因2027年电子布利润占比过高，利润逼近周期高点。