国内首部AIGC长剧上星播出，AI影视制作迈入商业化落地阶段

截至8月31日13点20分，上证指数涨0.12%，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.54%。

ETF方面，传媒ETF华夏（516190）涨3.17%，成分股中文在线（300364.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、海看股份（301262.SZ）、上海电影（601595.SH）涨停，华策影视（300133.SZ）、捷成股份（300182.SZ）涨超10%，光线传媒（300251.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、易点天下（301171.SZ）、无线传媒（301551.SZ）涨超5%。

【消息面上：国内首部AIGC长剧上星播出催化影视商业化落地】

据财闻8月31日报道，国内首部上星播出的AI长剧当日正式登陆湖南卫视黄金档和芒果TV，该剧全程采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与。这一事件点燃了市场对AI在影视内容制作领域商业化落地的想象空间，直接催化了传媒板块的上涨行情。

【券商观点：艾瑞指营销随消费节点推进；中信看好AI模型与应用及游戏】

艾瑞咨询表示，2026年1-7月市场节奏跟随春节、复工、电商大促、暑期文旅等关键节点依次推进，不同周期的行业热点，为网络广告市场带来阶段性营销机会，1-2月新春营销窗口，互联网平台、消费品牌集中开展节日营销活动，借助春节流量红利争夺用户注意力；3-4月复工阶段，企业数字化需求释放，办公相关产品集中上新，B端企业服务赛道营销热度抬升；5-6月618电商大促周期，电商平台迭代购物服务能力，全链路带动商家营销投放需求集中释放；7月暑期到来，文旅消费迎来复苏，消费电子新品集中发布，文旅、数码赛道迎来营销窗口期。整体来看，全年上半年的投放节奏和社会消费节点高度匹配，不同赛道广告主顺着季度热点把握营销时机。

中信证券表示，AI产业持续发展，模型能力、应用落地同步推进。本周Qwen3.8-Flash、GLM-5.3-Flash及腾讯Hy4preview密集发布，持续强化Coding、办公和Agent能力并降低推理及部署成本；Salesforce业绩超预期，Agentforce与Data360合计ARR接近39亿美元，同比增长超210%，Claudeforce进一步打通模型与企业数据、工作流及治理体系，验证企业Agent商业化前景。游戏方面，板块中报整体延续分化向上，巨人网络受《超自然行动组》驱动实现业绩高增，世纪华通海外矩阵延续强势，恺英网络主业增长加速，三七互娱海外业务保持增长；下半年重点关注《超自然行动组》长线运营及出海、恺英网络新品爬坡、三七互娱全球化产品发行和世纪华通新品推进。重点推荐AI营销、游戏、影视、AI+IP等方向。

【个股拆解】

中文在线：中文在线集团股份有限公司的主营业务是提供数字阅读产品、数字出版运营服务和数字内容增值服务。公司的主要产品是网络文学、IP授权、短剧、AI漫剧、AI仿真人、IP衍生品、AI小说、AI视频剧、AIAgent。

芒果超媒：芒果超媒股份有限公司的主营业务是芒果TV互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作及内容电商。公司的主要产品是芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作、内容电商。

海看股份：海看网络科技(山东)股份有限公司的主营业务是IPTV业务和移动媒体平台服务业务。公司的主要产品是IPTV基础业务、IPTV增值业务。

华策影视：浙江华策影视股份有限公司的主营业务是影视项目的投资、制作、发行及基于影视内容的衍生业务。公司的主要产品是影视项目的投资、制作、发行及基于影视内容全新生态以及其他科技、创新、算力等战略性业务。

捷成股份：北京捷成世纪科技股份有限公司的主营业务是影视内容制作与发行、新媒体版权运营及数字化营销服务。公司的主要产品是音视频技术、影视剧内容制作、影视版权运营及服务、数字化营销服务。

【关注思路】

传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。