大和上调蒙牛乳业目标价至22港元

大和发布研报称，蒙牛乳业（02319.HK）管理层将今年收入指引上调至高单位数增幅。该行预期蒙牛去年减价措施的影响减退，下半年核心经营溢利率将同比扩张。

展望2027至28年，大和预期，由于上游原料奶供需恢复平衡，液态奶板块的竞争格局将逐步改善，并将有利于以蒙牛为首的市场领导者。该行将蒙牛2026至28年每股盈测上调1至4%，以反弹销量复苏趋势胜预期，重申“买入”评级，目标价由21.5港元调升至22港元。