印尼巨头或减产高达40%！沪镍盘中涨超2%，有色板块景气向上

9月3日，A股市场部分有色金属股集体走强，其中，宏桥控股（002379.SZ）涨6%，金瑞矿业（600714.SH）涨超5%，华钰矿业（601020.SH）涨4%，白银有色（601212.SH）、云铝股份（000807.SZ）、湖南白银（002716.SZ）、中孚实业（600595.SH）、中金黄金（600489.SH）、中矿资源（002738.SZ）、鼎胜新材（603876.SH）、神火股份（000933.SZ）、天山铝业（002532.SZ）涨超3%。

消息面上，镍主力连续盘中涨超2%。受厄尔尼诺现象引发的干旱影响，印尼最 大的镍产业园可能因冶炼厂供水受限而大幅削减产量，如果无法找到新的水源，园区可能被迫减产30%-40%。据悉印尼镍产量占全球总产量的一半以上。潜在的减产措施可能有助于遏制全球镍价的下跌。自5月初的高点以来，伦敦金属交易所的镍价已下跌约17%。

中国有色金属工业协会数据显示，2026年上半年12362家规模以上有色金属企业合计实现营业收入57696.8亿元、同比增长21.7%，利润总额4183.9亿元、同比增长94.0%。A股层面，有色金属行业上半年归母净利润同比增长88.16%、位居申万行业利润增幅第二位，利润增量1015.70亿元。中国有色金属工业协会表示，全球铜需求的驱动逻辑已从传统基建、地产转向人工智能与新能源产业，上半年海外AI算力基建、储能赛道的需求增长明显超出市场预判。

招商证券表示，二季度以来有色企业盈利继续兑现，已披露半年度业绩预告的公司整体超预期比例较高，黄金、铜及小金属企业受益于金属价格上涨、产销量增加和项目投产，业绩表现普遍较强，进一步验证行业基本面并未明显走弱。