机器人量产提速叠加设备更新释放，整机与核心供应链有望优先受益

截至9月3日14点1分，上证指数涨0.28%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.49%。培育钻石、贵金属、保险等板块涨幅居前。

ETF方面，机床ETF华夏（159663）涨1.24%，成分股沃尔德（688028.SH）、四方达（300179.SZ）涨超5%，国机精工（002046.SZ）、拓斯达（300607.SZ）、海目星（688559.SH）、华锐精密（688059.SH）、浙海德曼（688577.SH）、宁波精达（603088.SH）、乔锋智能（301603.SZ）、欧科亿（688308.SH）等上涨。

【消息面上：重大工程接力与特别国债支撑，工程机械头部企业集体提价】

消息面上，港股重型机械股集体拉升，三一国际涨8%。行业回暖背后，“十四五”重大工程收尾与“十五五”新项目开局形成需求接力，叠加2000亿元超长期特别国债支持设备更新，更新需求持续释放。此外，2026年行业迎来近三年首次大规模集体涨价，三一重机对挖掘机上调5%、起重机上调2%-5%，徐工、柳工等头部企业同步提价。

【券商观点：国元看机器人向场景验证迁移；长江指仿真差距；国联看三重驱动；渤海看工程机械全球化】

国元证券表示，第二届世界人形机器人运动会26日闭幕，人形机器人百米跑进10秒、跳出3.4米的高度，走进工厂搬运上料、酒店整理客房、超市拣货补货、应急现场处置险情等，竞技比赛多个项目成绩打破上届纪录。我们认为，本届运动会的核心意义并非单纯体现机器人运动性能提升，而在于产业竞争正由单机性能比拼向复杂任务执行能力与真实场景可靠性迁移。一方面，竞技项目成绩持续突破，反映机器人运动控制、执行器及整机系统能力快速迭代；另一方面，场景类任务占比提升，机器人开始从单一动作展示向多步骤、长流程的真实作业演进，对感知、决策、运动控制及软硬件协同提出更高要求。随着产业逐步进入场景验证阶段，实际任务完成率、连续运行稳定性及单位任务成本有望成为比单项参数更重要的产业化评价指标。

长江证券表示，同时，不仅是数据规模要有明确提升，数据质量也要有明显提效。斯坦福HAI《AIIndexRepot2026》说明，机器人操控在仿真环境中的成功率可达89.4%，但在仍真实场景中可能下降到12%，存在明显的sim-to-realgap。

国联民生表示，投资建议：我们认为，人形机器人产业正进入“标准体系完善、规模量产提速、产业资本加码“三重驱动阶段。建议重点关注三个方向：方向一，具备规模制造能力和真实场景闭环的整机企业；方向二，灵巧操作、执行器、传感器及精密制造等核心供应链环节；方向三，世界模型、真实数据、测试验证及具身智能基础设施。

渤海证券表示，工程机械方面，7月挖掘机销量同比增长13.9%，其中国内销量同比增长4.13%，增速放缓主要受上年同期高基数以及行业进入传统需求淡季影响。海外方面，7月挖掘机出口销量同比增长21.2%，出口占比达到61%，海外市场已成为拉动行业增长的主导力量。我们认为，目前国产设备渗透率不断提升，国产工程机械产品在技术成熟度、产品性价比等多领域具备较强竞争力，全球化仍是工程机械行业发展主线，继续建议关注海外市场拓展。

渤海证券表示，工程机械方面，7月挖掘机销量同比增长13.9%，其中国内销量同比增长4.13%，增速放缓主要受上年同期高基数以及行业进入传统需求淡季影响。海外方面，7月挖掘机出口销量同比增长21.2%，出口占比达到61%，海外市场已成为拉动行业增长的主导力量。我们认为，目前国产设备渗透率不断提升，国产工程机械产品在技术成熟度、产品性价比等多领域具备较强竞争力，全球化仍是工程机械行业发展主线，继续建议关注海外市场拓展。

【个股拆解】

沃尔德（688028.SH）：北京沃尔德金刚石工具股份有限公司的主营业务是以高精密、超高精密超硬工具为核心的精密工具业务和面向高端制造和未来产业需求的金刚石功能部件业务。公司的主要产品是超硬、硬质合金刀具、金刚石膜声学器件、金刚石热管理部件、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极。

四方达（300179.SZ）：河南四方达超硬材料股份有限公司的主营业务是超硬材料及其相关制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是资源开采/工程施工类、精密加工类、CVD金刚石类。

国机精工（002046.SZ）：国机精工集团股份有限公司的主营业务是轴承行业、工磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等。公司的主要产品是特种及精密轴承、超硬材料磨具。

拓斯达（300607.SZ）：广东拓斯达科技股份有限公司的主营业务是工业机器人及自动化应用系统业务，注塑机、配套设备及自动供料系统业务，数控机床，智能能源及环境管理系统业务。公司的主要产品是工业机器人整机、数控机床、注塑机。

海目星（688559.SH）：海目星激光科技集团股份有限公司的主营业务是高端智能装备的研发设计、生产和销售。公司的主要产品是高速混合机、成膜减薄复合机、硫化物电解质涂布机、微凹超薄涂膜机、锂金属压延减薄复合一体机、激光制痕设备、边框绝缘装备、高精度叠片设备、钢壳电池全自动产线、智能眼镜工艺设备、变压器、SMAOIS马达自动组装线、精密激光加工装备、电池片制程装备、组件端自动化装备、电池湿法设备、高速平面切割机、高速管材/型材切割机、全自动卷料切割线、自动化集成系统、医疗激光。

【关注思路】

机床ETF华夏（159663），紧密跟踪的中证机床指数，涵盖了我国制造业产业链中的关键一环——高端装备制造领域，涉及激光设备、机床工具、机器人、工控设备等行业，是新质生产力理念强调创新驱动与产业升级落地实践的核心阵地。其场外联接基金为，A类：017573；C类：017574。