智能消费赛道迎政策催化，食品ETF易方达涨1.08%

截至9月4日10点38分，上证指数涨0.58%，深证成指涨0.45%，创业板指涨0.57%。跨境支付(CIPS)、数字货币、文化传媒等板块涨幅居前。

ETF方面，食品ETF易方达（560160）涨1.08%，成分股金丹科技（300829.SZ）、华宝股份（300741.SZ）涨超5%，金禾实业（002597.SZ）、鲁银投资（600784.SH）、京粮控股（000505.SZ）、安记食品（603696.SH）、天味食品（603317.SH）、一致魔芋（920273.BJ）、巴比食品（605338.SH）、华统股份（002840.SZ）等上涨。

【消息面上：七部门政策加码智能消费赛道，智能眼镜与机器人销售大增】

商务部等七部门发布政策，明确到2030年社零总额达60万亿元目标，并将智能眼镜等纳入全国统一补贴品类，多省市将具身机器人、外骨骼设备等纳入以旧换新补贴清单。政策加码直接催化智能消费赛道，上半年国内智能眼镜销售额同比增98.7%，7月具身机器人销售额同比增95.1%，带动消费板块大涨。

【券商观点：光大看好白酒底部已现；国海首推茅台；国盛荐啤酒速冻调味品；华创盼酒企拐点】

光大证券表示，板块绝对价值坚挺，Q3进入财务低基数阶段。截至26年9月1日，中信白酒指数PE（TTM）约20倍，其中贵州茅台/五粮液/泸州老窖PE（TTM）分别为20/21/15倍、股息率（TTM）为4.0%/7.2%/7.3%。山西汾酒/今世缘/迎驾贡酒PE（TTM）分别为14/15/16倍、股息率（TTM）为5.4%/4.0%/3.6%。当前白酒板块绝对价值坚挺，26Q2板块报表端压力大幅出清后，Q3将进入低基数下的财务出清确认期，龙头茅台批价稳健且具备支撑，我们判断白酒股价底部已经出现。

华创证券表示，具体来看，Q2酒企普遍给渠道纾压、报表压力有望进一步释放，下半年低基数下更多酒企动销及报表有望转正。全年看酒企从被动应对进入主动调整，机会在于茅台批价企稳之后，预期筑底企稳。周期节奏上，26H1酒企主动调整、曙光微现，26H2有望拐点渐明、渐次改善。优先推荐穿越周期的龙头茅台，其次关注库存见底节奏相对较快的古井、今世缘，战略关注经营稳中向好的五粮液及汾酒、低基数下弹性品种老窖。

【个股拆解】

金丹科技（300829.SZ）：河南金丹乳酸科技股份有限公司的主营业务是研发、生产、销售乳酸及其系列产品。公司的主要产品是乳酸、乳酸盐。

华宝股份（300741.SZ）：华宝科技股份有限公司的主营业务是香精与配料的研发、生产、销售及服务，致力于为下游行业提供风味综合解决方案。公司的主要产品是食品用香精、烟用香精、风味复合料。

金禾实业（002597.SZ）：安徽金禾实业股份有限公司的主营业务是食品添加剂、日化香料、大宗化学品及中间体的研发、生产和销售。公司的主要产品是食品添加剂及配料、香精香料、基础化工产品、专用化学品。

鲁银投资（600784.SH）：鲁银投资集团股份有限公司的主营业务是盐及盐化工产品的生产和销售，粉末冶金材料及制品的生产和销售，新能源技术研究和应用，股权投资。公司的主要产品是食盐、工业盐、生活用盐和溴素、金属粉末产品。

京粮控股（000505.SZ）：海南京粮控股股份有限公司的主营业务是油脂油料加工及销售、食品加工及销售。公司的主要产品是大豆油、玉米油、葵花籽油、花生油、菜籽油、亚麻籽油、橄榄油、香油、麻酱、薯片、糕点、面包。

【关注思路】

食品ETF易方达（560160.SH）跟踪中证全指食品指数，同指数规模领先ETF，为投资者布局纯食品赛道提供了高效、便捷的配置工具，一键把握食品行业复苏红利，前五大权重股包括海天味业、伊利股份、双汇发展、安琪酵母、安井食品。