高毅等百亿私募调研动向曝光！立讯精密成为关注度最高个股

8月上市公司中报密集披露月，激发了私募机构调研热情。私募排排网数据显示，截至2026年8月31日，当月共有1072家私募机构参与到A股调研活动中，覆盖到92个申万二级行业中的599只个股，合计调研次数达6148次，环比增幅高达289.61%。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，财报季私募调研热情较高的原因包括：其一，通过业绩交流会与实地调研，私募可对订单、产能、毛利率等关键指标进行交叉验证，修正盈利预测，捕捉预期差。其二，有助于甄别财报背后的经营隐患，同时挖掘业绩超预期或被市场情绪错杀的个股。其三，向管理层求证下游需求、新项目节奏与竞争格局，获取下半年经营指引，为调仓提供依据。其四，补充技术迭代与供应链变化等一线信息，弥补公开财报信息的不足。

畅力资产董事长宝晓辉认为，私募密集调研，本身就是当下市场环境最真实的缩影，释放出一个非常积极的市场信号。首先，现阶段市场最 大的特点就是波动大以及热点轮动极快，比如最近很多板块调整幅度都超出了市场预期，有一些看似稳定的赛道，也迎来了超出预期的批量回撤。在这种情况下，私募机构单纯靠看财报、看新闻很难规避风险，再加上财报数据存在滞后性，公开信息也相对片面，这种情况下如果私募机构不主动下场实地调研、跟踪企业最新经营变化，很容易踩中业绩暴雷、基本面变脸的个股，给业绩造成实质性亏损。除此之外，当下A股的热点赛道持续性正在减弱，市场板块轮动速度超乎以往，前阵子有色、黄金走强，紧接着创新药、机器人异动，现在又是银行、种业、军工轮番接力，再加上科技赛道的反复震荡拉扯。整个市场目前很难找出一个绝对主线，短期资金博弈情绪比较大。在这种市场环境下，单纯靠纯粹的技术面指导投资胜率是会有所回落的，私募想要精准捕捉机会、规避风险，只能通过高频调研，实时跟踪行业景气度变化，筛选出真正有业绩支撑、有资金潜伏、有产业逻辑的标的，避开纯题材炒作的陷阱。

从行业层面来看，12个申万二级行业私募调研热度较高，被调研个股数量均不少于10只，被调研次数均突破100次大关。其中半导体、医疗器械和通用设备构成热度第一梯队，私募机构参与到44只半导体行业个股调研，调研次数高达681次；其次是医疗器械行业，私募机构参与到该行业中的36只个股调研，调研次数达549次；再次是通用设备行业，私募机构调研覆盖到该行业中的34只个股，调研次数达357次。此外，元件、化学制药、光伏设备、汽车零部件、电网设备和消费电子组成私募调研热度第二梯队，被调研次数均不少于200次。

从个股层面来看，81只个股深受私募调研关注，被调研次数均不少于20次。其中私募机构8月调研半导体行业个股炬光科技（688167.SH）达105次居首，成为唯一一只被调研次数突破100次大关的个股，其中包括望正资产、中欧瑞博、盘京投资在内的9家百亿私募，可见私募机构对该股的青睐。

半导体行业个股前十占三席，中微公司（688012.SH）被调研77次位列第二，吸引到淡水泉、高毅资产等10家百亿私募扎堆调研。芯源微（688037.SH）被调研61次入围前十，盘京投资、上海孝庸私募、银叶投资等5家百亿私募参与到该股调。

宝晓辉表示，半导体行业成为私募扎堆调研的核心方向，主要有两大核心逻辑支撑：一方面是市场热度带来的波动收益，半导体属于上半年绝对的核心科技主线，不管市场涨跌，科技赛道的资金关注度永远是最高的，而且每次市场调整，半导体都是波动最充分、弹性最 大的赛道，再加上因为上半年的赛道热度，半导体板块积累了很多存量以及观望资金，成交规模也相对较大。而对私募来说，高波动就意味着高机会，只要精准踩准节奏，就能获取超额收益。而且相比其他板块，半导体的交易活跃度、资金承接力都更强，不会出现流动性枯竭的问题，自然成为机构调研的首选。另一方面是行业募资逻辑。近几年市场资金持续向硬科技倾斜，半导体主题基金、产业基金的募资规模始终位居前列，也是目前市场最热门的赛道之一。大量专项资金募集完成后，必须逐步落地建仓。私募提前密集调研，就是为了提前筛选优质标的、布局低位机会，为后续资金进场铺路。

机械设备行业同样有多只个股跻身前十。其中爱博医疗（688050.SH）被私募调研72次，包括高毅资产、盘京投资、勤辰资产、睿郡资产在内的9家百亿私募。另外迈瑞医疗（300760.SZ）被私募调研69次紧随其后，吸引到高毅资产、景林资产、中欧瑞博在内的11家百亿私募扎堆调研。

8月158家私募调研积极性较高，调研次数均不少于10次，其中94家调研10-19次，53家调研20-49次，11家调研不少于50次。具体来看，0-5亿规模私募深圳尚诚资产调研150次最为勤奋，其调研个股中，半导体行业个股数量最多达16只。正圆投资调研105次紧随其后，同样青睐半导体行业，参与到该行业的13只个股调研。上海恒穗资产调研96次位列第三，对通用设备行业关注度较高，参与到该行业的9只个股调研。高毅资产成为唯一入围前十的百亿私募，8月调研达95次，对医疗器械行业兴趣较高，参与到该行业中的8只个股调研，分别是联影医疗（688271.SH）、福瑞医科（300049.SZ）、东星医疗（301290.SZ）、普门科技（688389.SH）、乐普医疗（300003.SZ）、爱博医疗、威高骨科（688161.SH）、迈瑞医疗。

百亿私募调研热情高涨，私募排排网数据显示，8月共有71家百亿私募参与到A股调研活动中，覆盖到80个申万二级行业中的372只个股，合计调研次数达915次。其中医疗器械、半导体、元件、通用设备和化学制药成为百亿私募调研热度前五行业，依次被调研91次、80次、52次、46次和45次，被调研个股数量依次为30只、28只、12只、22只和21只。从个股层面来看，立讯精密（002475.SZ）成为百亿私募调研关注度最高的个股，被百亿私募调研达13次。其次是百济神州（688235.SH）、景旺电子（603228.SH）、胜宏科技（300476.SZ）和仕佳光子（688313.SH），均被百亿私募调研12次。具体到百亿私募，高毅资产调研95次居首。彤源投资调研46次紧随其后，对医疗器械和通用设备行业兴趣较高，被调研个股数量均为5只，通用设备个股包括大元泵业（603757.SH）、精智达（688627.SH）、华锐精密（688059.SH）、联德股份（605060.SH）、磁谷科技（688448.SH）；医疗器械个股包括联影医疗、威高骨科、南微医学（688029.SH）、心脉医疗（688016.SH）、迈瑞医疗。其次是冲积资产，当月调研38次位列第三，对医疗器械行业兴趣浓厚，参与到该行业中的透景生命（300642.SZ）、海泰新光（688677.SH）、东星医疗等17只个股调研。