供应压力缓和价格整体回暖 机构看好产能进一步加速去化 港股猪肉概念股涨幅居前

9月4日，猪肉概念股涨幅居前，截至发稿，牧原股份（02714.HK）涨7.71%，报38.58港元；中粮家佳康（01610.HK）涨7.04%，报1.14港元；德康农牧（02419.HK）涨3.63%，报61.4港元。

消息面上，截至9月4日，全国生猪均价报11.06元/公斤，较6月下旬的9.47元/公斤低点累计反弹近17%。华源证券指出，近期出栏压力整体呈现好转，供应压力有所缓和后价格整体回暖；需求端整体好转，猪价形成一定支撑，预计未来一段时间价格或偏强运行为主。

国信证券则表示，考虑到当前生猪及仔猪价格仍在周期底部，高成本产能将持续面临现金流压力，我们预计接下来几个月能繁产能会进一步加速去化，到2027年猪价有望开启的周期反转。头部猪企现金流有望率先实现好转，并转型为优质红利标的。