首部上星AI长剧登陆黄金档，广电总局召开AI赋能座谈会

截至9月4日13点11分，上证指数涨0.48%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.38%。猪肉、养鸡、养殖业等板块涨幅居前。

ETF方面，游戏ETF华夏（159869）涨3.19%，成分股世纪华通（002602.SZ）、实丰文化（002862.SZ）涨超5%，吉比特（603444.SH）、富春股份（300299.SZ）、天舟文化（300148.SZ）、盛天网络（300494.SZ）、顺网科技（300113.SZ）、巨人网络（002558.SZ）、华立科技（301011.SZ）、完美世界（002624.SZ）等上涨。

东方证券9月3日研报指出，首部上星AI长剧登陆湖南卫视黄金档，验证AI内容进入主流播出体系，该剧100%由AI生成，制作周期约4个月、成本约为真人剧十分之一。国家广播电视总局电视剧司近期召开座谈会，要求合理运用AI等新技术助力行业提质增效。

国泰海通证券表示，企业客户、模型溢价与使用深度共同推动经营效率改善。公司收入由2024年的3.81亿美元增至2025年的45亿美元，毛利率由-94%提升至约40%，2026年有望进一步改善。企业客户需求更稳定、付费能力更强，且编程、研究和业务流程等任务的投入回报更易量化；Claude领先的任务完成能力支撑较高Token定价，随着客户数量、调用规模和推理效率提升，收入增长有望继续转化为毛利率改善，但算力和人员投入仍处于较高水平。

万联证券指出，2026年暑期档实现了票房与人次的双增长，市场呈现温和复苏态势，头部影片仍是票房的核心撬动点。建议关注优质影片核心制作公司、受益于场次创新高与特效厅渗透率提升的院线头部企业以及引进片发行与分账片运营能力较强的影视制作公司。

渤海证券认为，英伟达2027财年第二财季数据中心业务延续高增，进一步验证全球AI基建资本开支维持高景气度。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。国家能源局于新型电网建设工作部署会上提出，要打造适配算电协同等新业态的新型电网服务体系，有望加快绿电与算力一体化协同布局进程。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，工业和信息化部近日部署开展人工智能应用服务商培育专项行动，有望助推各领域AI商业化落地提速。近期腾讯、阿里、字节、DeepSeek等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。

【个股拆解】

世纪华通：浙江世纪华通集团股份有限公司的主营业务是互联网游戏、人工智能云数据和汽车零部件制造。公司的主要产品是互联网游戏、人工智能云数据、汽车零部件制造。

实丰文化：实丰文化发展股份有限公司的主营业务是各类玩具、小游戏、新能源的研发设计、生产与销售。公司的主要产品是玩具、游戏、光伏。

吉比特：厦门吉比特网络技术股份有限公司的主营业务是网络游戏的研发及运营业务。公司的主要产品是网络游戏。

富春股份：富春科技股份有限公司的主营业务是移动游戏业务和通信信息业务。公司的主要产品是技术服务及配套、游戏业务、集成业务。

天舟文化：天舟文化股份有限公司的主营业务是图书出版与发行，教育服务，手机游戏的研发、发行、代理与运营等业务。公司的主要产品是图书出版与发行、教育服务、手机游戏的研发、发行、代理与运营。

【关注思路】

游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，成分股包含世纪华通、巨人网络、三七互娱、恺英网络、光线传媒等A股游戏龙头，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。