高盛：升华润置地目标价至38.8港元 维持“买入”评级

9月4日，高盛发布研报称，华润置地（01109.HK）上半年业绩符合预期，核心利润同比增长2%至102亿元人民币。该行将公司目标价由36.6港元上调至38.8港元，维持“买入”评级，并预计2026至2028年平均股息率约4%。高盛将华润置地2026至2028年合约销售预测分别上调1%、维持不变及下调6%，并预计今年下半年合约销售同比下降3%至1190亿元人民币。

该行同时将2026至2028年发展物业入账收入预测分别下调7%、上调1%及上调2%，以反映截至上半年末2520亿元人民币的未入账销售，以及更新后的合约销售预测。由于公司加大去库存力度，该行将发展物业入账利润率下调2.5个百分点，同时将投资物业收入预测平均上调约2.5%。高盛现预计，华润置地2026至2028年核心利润分别同比下降10%、增长7%及增长4%。