云南锗业：光纤用锗价格传导仍存在博弈，上半年材料级锗产品价格重心显著上移

9月4日，云南锗业（002428.SZ）发布投资者关系活动记录表。其中指出，锗行业方面，今年上半年国内锗市场在原料供应偏紧、战略价值重估及资金入场等多重因素推动下，材料级锗产品价格重心显著上移。原料供应方面，国内部分厂商受矿石供应影响出现减产，再生锗供应亦不及预期，整体原料市场流动性偏紧；需求方面各领域表现分化，红外领域受锗价上涨及替代材料应用的影响需求持续低迷，光纤用锗在AI算力基础设施建设、数据中心扩容等拉动下需求有所增长但价格传导仍存在博弈，光伏用锗方面下游客户观望情绪浓烈，化合物半导体材料方面则受益于AI算力和数据中心的快速发展，市场需求整体显著提升，特别是磷化铟晶片需求增速尤为突出，且产品价格亦大幅上行，行业呈现量价齐升的良好态势。

上半年，因上游原材料价格波动，公司基于成本传导需求调整了光纤级锗产品的定价策略，并就此与下游客户开展商务谈判，新订单商务谈判周期延长。受此影响，公司上半年光纤级锗产品销售数量和收入同比小幅下降。