AI需求带动电子行业业绩超预期，存储及PCB板块业绩表现亮眼

截至9月7日10点18分，上证指数跌0.00%，深证成指涨1.37%，创业板指涨2.40%。元件、种植业与林业、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，新材料ETF华夏（516710）涨1.11%，成分股新宙邦（300037.SZ）、安集科技（688019.SH）、中材科技（002080.SZ）、三环集团（300408.SZ）、江丰电子（300666.SZ）、北方华创（002371.SZ）、菲利华（300395.SZ）、鼎龙股份（300054.SZ）、中国巨石（600176.SH）、雅克科技（002409.SZ）等上涨。

消息面上，上周五美股费城半导体指数涨超3%，存储芯片板块大涨，闪迪涨超11%、SK海力士涨超8%、美光科技涨超6%，带动全球科技股情绪。中信证券9月7日研报指出，AI需求带来全行业价格通胀，电子行业Q2利润增速远超收入增速，其中存储及PCB板块业绩表现居首。

中金公司表示，对资产定价而言，生产要素重构可能进一步强化股票市场的结构性分化，我们预计资本、设备和技术密集型行业或许更容易承接新增资本开支，但也需要关注资本开支能否转化为收入和现金流。债券市场中短期则取决于新资本投资能否形成足够强的收入和信用需求。由于新资本投资的资本密集度较高、带动居民就业和收入需要更长的传导链条，在中短期内或难以完全替代房地产和传统基建的信用扩张，我们预计未来几年利率中枢仍存在进一步下行空间。从更长的时间来看，若人工智能资本开支能够进一步转化为收入增长和需求扩张，生产率提升有望推动潜在增长和自然利率上行。

中信建投证券指出，特钢属政策大力支持行业，我国中高端特钢新材料内有“进口替代”，外有“全球份额提升”，目前我国中高端特钢比例仍与日本、欧美等发达国家相差较大，伴随着高端制造业快速发展，中高端特钢需求有望迎来较快增长，企业估值有望提高。2026年继续关注特钢主线：南钢股份、中信特钢、天工国际等。能源用钢正在经历总量平稳、结构上行的深刻重塑，取向硅钢、高强特厚板、耐候钢、抗氢脆管线钢等高端品种持续供不应求，盈利溢价与订单可见度双双领跑全行业。

新宙邦：深圳新宙邦科技股份有限公司的主营业务是新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是电池化学品、有机氟化学品、电子信息化学品。

安集科技：安集微电子科技(上海)股份有限公司的主营业务是关键半导体材料的研发和产业化。公司的主要产品是化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品。

三环集团：潮州三环(集团)股份有限公司的主营业务是电子元件及其基础材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件等。

中材科技：中材科技股份有限公司的主营业务是玻璃纤维及制品、风电叶片、锂电池隔膜三大主导产业，同时从事高压复合气瓶、膜材料及其他复合材料制品的研发、制造及销售。公司的主要产品是风电叶片、玻璃纤维及制品、锂电池隔膜、高压气瓶、膜材料制品、工程复合材料、先进复合材料、技术与装备。

江丰电子：宁波江丰电子材料股份有限公司的主营业务是超高纯金属溅射靶材和半导体精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是超高纯铝靶材、超高纯钛靶材及环件、超高纯钽靶材及环件、超高纯铜靶材、铜合金靶、钨钛靶、镍靶、钨靶。

新材料ETF华夏（516710）跟踪中证新材料主题指数，覆盖半导体材料、新能源电池材料、先进金属及合金、碳纤维复合材料、电子、光刻胶等关键细分领域。作为全市场首批聚焦新材料全产业链的主题ETF，指数权重分布均衡，为投资者提供了一键把握“材料强国”主线的高效工具。