智驾平权与出海产能加码共振，汽零第二曲线及机器人量产或将持续受益

截至9月7日10点49分，上证指数跌0.13%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.52%。元件、种植业与林业、PCB概念等板块涨幅居前。

ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.23%，成分股斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技涨停，恒帅股份、恒勃股份涨超10%，新泉股份、模塑科技、瑞可达、五洲新春、友升股份涨超5%。

【消息面上：AI剧漫市场规模大增且高薪缺人，催化汽零需求预期】

AI短剧制作价格大跳水，预计2026年国内AI剧漫剧市场规模有望超400亿元、同比增138%；AI短剧行业“缺人”，部分岗位年薪近百万元。AI应用场景的快速拓展，带动了对汽车智能座舱、智能驾驶等核心零部件的需求预期，成为今日汽车零部件板块上涨的核心催化。

【券商观点：兴业看好出口与机器人；东吴寻结构性机会；野村看好智驾与出海】

兴业证券表示，5、投资建议：看好整车出口趋势加速，把握机器人技术创新及主线机会，关注汽零第二曲线拓展。年初以来新能源汽车出口趋势加速，自主品牌竞争力提升叠加国际能源成本波动的背景下，出口成为整车板块潜在超预期的点，建议关注整车出口带来的投资机会；机器人板块迈向大规模量产，产业投资机会从发散走向收敛，建议重点关注技术变革主线以及量产主线；零部件板块加速全球化产能布局以及第二曲线拓展；两轮车板块出海趋势持续，海外成长空间依然广阔。

东吴证券表示，投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

野村东方国际证券表示，汽车方面，我们主要看好三条主线：1）智能化：国内智驾平权趋势逐渐确立，2026年随L3智驾政策催化及技术迭代，高阶智驾渗透率有望持续提升。整车端，建议关注强产品周期与智能化共振的整车企业；零部件端关注智驾芯片与座舱域控等核心赛道；2）出海：欧洲新能源渗透率持续向上，T链海外产能持续释放，国内汽零企业有望凭借海外产能加码布局、成本及技术等优势实现海外拓展。3）Robotaxi：产业进程加速，运营区域不断扩张。

【个股拆解】

斯菱智驱（301550.SZ）：浙江斯菱智能驱动集团股份有限公司的主营业务是汽车零部件的研发、制造和销售。公司的主要产品是轮毂轴承单元、轮毂轴承、圆锥轴承、离合器轴承、涨紧轮及惰轮轴承、单向皮带轮、重卡轴承、驱动电机轴承、谐波减速器、减速器专用轴承。

恒帅股份（300969.SZ）：宁波恒帅股份有限公司的主营业务是车用电机技术、流体技术相关产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是车用电机、清洗泵、清洗系统。

恒勃股份（301225.SZ）：恒勃控股股份有限公司的主营业务是ICE＆HEV进气系统、燃油蒸发系统、新能源汽车热管理系统、内饰系统、氢燃料电池阴极过滤系统、摩托车智能仪表、轻量化高性能精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是摩托车进气系统及配件、汽车进气系统及配件、通用机械进气系统及配件、汽车内外饰件。

浙江荣泰（603119.SH）：浙江荣泰电工器材股份有限公司的主营业务是各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等。

北特科技（603009.SH）：上海北特科技集团股份有限公司的主营业务是汽车零部件业务。公司的主要产品是转向器类零部件、减振器类零部件、高精密类零部件、铝合金轻量化零部件、空调压缩机产品、热管理系统。

【关注思路】

汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。