科创成长领跑科创板，算力硬件与光模块主线共振，关注硬科技高弹性方向

9月7日早盘，科技成长方向明显走强，上证科创板成长指数盘中一度涨4.21%，显著跑赢科创50（涨幅1.43%），凭借更聚焦的成长因子选样与更高硬科技弹性成为早盘表现亮眼的品种之一。行情背后是算力硬件、PCB、CPO、光模块主线的集体共振。总体来看，这是一条由AI算力硬件情绪回暖驱动的成长风格行情，国产链与海外链均衡配置下兼具锐度与稳健。

一、成长因子选样聚焦高弹性，指数显著跑赢同类科创板指数

科创成长指数前三大行业为电子、通信、医药生物，其中电子占比过半，成长与创新双驱动。相较科创50等其它科创板指数，其凭借更聚焦的成长因子选样，在自主可控、AI算力需求持续释放的中期逻辑下具备更高弹性，早盘涨幅明显领先。

二、算力硬件、PCB、CPO、光模块主线集体共振

盘面上PCB概念走高、CPO概念开盘强势，构成行情的直接催化。科创成长指数在AI内部对国产链与海外链做均衡配置，并因其成长性选股逻辑，选出半导体设备材料、AI芯片、光模块、PCB等AI内部景气更优的方向，使指数充分受益于本轮算力硬件情绪回暖。

三、跨行业均衡配置，成长行情中兼具锐度与稳健

除电子、通信主线外，指数也跨行业在医药生物、新能源等方向选出成长龙头，在成长行情中既保持硬科技弹性，又通过行业分散降低单一赛道波动。展望后市，市场或进入波动分化程度较高、盈利驱动为主的状态，AI仍是市场最具共识的配置方向，适宜在高景气资产内部进行均衡配置。

四、核心标的逐一拆解

中际旭创（300308.SZ）：光模块龙头，800G/1.6T高速光模块深度受益于AI算力需求释放，是本轮CPO/光模块主线核心标的。

新易盛（300502.SZ）：光模块核心厂商，海外算力链高弹性品种，CPO概念走强直接受益。

澜起科技（688008.SH）：内存接口芯片龙头，AI服务器内存升级趋势下量价齐升，同时受益于PCB/算力硬件景气。

中微公司（688012.SH）：半导体设备核心厂商，刻蚀设备国产替代与AI芯片扩产双驱动，是半导体设备材料方向的代表。

五、关注思路

科创成长ETF易方达（588020），跟踪上证科创板成长指数，聚焦科创板高成长、硬科技弹性方向，一键布局算力硬件、半导体设备材料、AI芯片、光模块等高景气细分，盘中涨幅约4.05%。联接基金为易方达科创成长ETF联接A/C（019702/019703），适合场外参与。