碳排放强度入年度约束指标，储能需求有望拉动规模释放

截至9月7日13点10分，上证指数跌0.13%，深证成指涨1.51%，创业板指涨2.80%。元件、种植业与林业、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，新能源电池ETF华夏（158008）涨1.05%，成分股高澜股份、麦格米特涨超5%，科达利、西子洁能、奥海科技、申菱环境、南网科技、新风光、祥鑫科技、禾望电气等上涨。

消息面上，2026年政府工作报告首次将“单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右”列入年度主要预期目标，标志着碳排放强度指标正式成为政府工作年度约束性指标。4月12日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发，这是我国首部将碳排放双控要求纳入党内法规体系的评价考核制度，标志着中国“双碳”进程正式进入“硬考核”时代。8月15日，正式施行，“双碳”目标首次上升为国家法律制度。

华泰证券表示，市场普遍将钠电视为锂价高企时的对冲品种，认为锂价回落后钠电经济性不再成立，而我们认为钠电的产业逻辑已从锂价对冲切换到自身经济性：目前钠电池产业化信号已明确，且未来降本路线清晰，差异化优势催生应用场景，钠电产业化进程逐步与锂价脱钩。我们测算五大应用场景在2026-2030年先后达成平价，钠电需求在2030/2035年可达800/2047GWh，其中储能贡献接近8成。节奏上，2027-2028年是产能与订单的验证窗口，2029年之后进入规模释放期。我们看好钠电需求的放量带来的产业链机会，建议关注率先导入下游应用场景的钠电池企业与正极、负极、铝箔等材料企业。

华福证券指出，国家能源局全面部署新型电网建设重大任务，大金重工自有运输船“KINGTWO”开启首航。1）国家能源局召开新型电网建设工作部署会，加快输电通道等重大电网工程核准建设；2）BCWind项目首批单桩在蓬莱基地发运，大金重工自有运输船“KINGTWO”开启首航；3）中核集团首个海上风电项目开工建设；4）风电产业链主要原材料价格变化：本周10mm造船板、铸造生铁、废钢价格上涨，齿轮价格持平。

中银证券表示，新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

高澜股份：广州高澜节能技术股份有限公司的主营业务是工业热管理系统的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是大功率电力电子热管理产品、高功率密度装置热管理产品及工程运维服务。

麦格米特：深圳麦格米特电气股份有限公司的主营业务是电能的变换、自动化控制和应用。公司的主要产品是电源产品、新能源交通、智慧生活产品、工业自动化、智能装备、磁电精造。

科达利：深圳市科达利实业股份有限公司的主营业务是电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司的主要产品是新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件、汽车零部件。

西子洁能：西子清洁能源装备制造股份有限公司的主营业务是为能源制造及能源利用提供相关装备及服务，以余热利用和超低排放、熔盐储能、多能联储等技术储备为客户提供节能环保装备和能源利用整体解决方案。公司的主要产品是燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉、热水锅炉、电站锅炉、电站辅机、垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉、天然气锅炉（L型及D型）、废水废气废物（包括污泥）锅炉、熔盐吸热器、熔盐换热器、熔盐储罐、低氮燃烧、SCR\SNCR设备等，核电设备、EP/EPC/PC等综合解决方案项目、过热器、省煤器、技术服务、项目改造工程、维修维保。

申菱环境：广东申菱环境系统股份有限公司的主营业务是专业特种空调和温控设备为代表的研发设计、生产制造、以及营销服务。公司的主要产品是液冷系列、风冷系列、相变系列、主机系列。

新能源电池ETF华夏（158008）：跟踪国证新能源电池指数，聚焦电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等领域，跟踪电池中游制造核心环节，深度覆盖储能、锂电池、固态电池等热门概念，储能含量达100%，为全市场最高。