光通信业绩兑现与1.6T放量，海外已给出2027年积极订单指引

截至9月7日13点5分，上证指数跌0.12%，深证成指涨1.54%，创业板指涨2.87%。元件、种植业与林业、PCB概念等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨5.17%，成分股崇达技术、剑桥科技、深南电路、景旺电子涨停，太辰光、源杰科技、联特科技涨超10%，长芯博创、沪电股份、德科立涨超5%。

消息面上，光通信产业链业绩密集兑现，中证通信设备主题指数当日上涨2.80%。光模块龙头中际旭创2026年上半年营收417.78亿元，同比增长182.5%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%，1.6T光模块加速放量，海外客户已给出2027年积极订单指引。AI大模型迭代对网络带宽和传输速率提出更高要求，直接催生了对光模块等高端通信设备的旺盛需求。

华泰证券表示，9月2-3日我们组织了2026年秋季策略会，会上围绕AI算力基础设施的各个细分方向展开交流。我们发现，AI算力建设正推动产业竞争由单一加速器向材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节延伸：1）800G、1.6T光模块迭代带动有源光芯片需求增长，InP衬底高规格、良率及稳定交付能力更加关键，国产供应链加快验证与导入；2）AI数据中心显著提升光纤用量，光棒扩产周期较长，高性能光纤供需有望偏紧，空芯光纤等新技术加速演进；3）智能体持续规划、工具调用和多任务协同提升CPU编排与调度价值；4）大尺寸、高密度封装升级为玻璃基板打开新应用空间，量产能力将决定产业化节奏。

中国银河指出，Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，模型训练的算力规模有望从眼眻^眽睁FLOPs级继续向眼眻^眽睂FLOPs级推进。进一步拆解，最直接受益的是睃眻眻G/眼.睁T/未来众.眽T高速光模块链条，训练集群GPU数量和单GPU附着光连接数同步提升，且网络速率正从眿眻眻G/睃眻眻G快速迁移至眼.睁T成为眽眻眽睁年后主流增量；其次受益的是G.睁着眿.E、G.睁着睂.A眽、高端多模/特种光纤及预制棒环节，因为AI数据中心与DCI场景对低损耗、高密度布线和高可靠性的要求显着高于传统数据中心，推动行业从运营商周期切换到AI超级周期。

太辰光：深圳太辰光通信股份有限公司的主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。公司的主要产品是光器件产品。

源杰科技：陕西源杰半导体科技股份有限公司的主营业务是半导体激光器芯片的研发、设计、生产与销售。公司的主要产品是半导体激光器芯片。

联特科技：武汉联特科技股份有限公司的主营业务是光通信收发模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光模块。

崇达技术：崇达技术股份有限公司的主营业务是印制电路板的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是高多层板、HDI板、高频高速板、厚铜板、背板、软硬结合板、埋容板、立体板、铝基板、FPC、IC载板。

剑桥科技：上海剑桥科技股份有限公司的主营业务是电信、数通、企业网络与家庭网络领域通信连接的终端设备（包括电信宽带、无线网络与边缘计算）以及高速光模块产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是高速光模块、电信宽带、无线网络、边缘计算。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。