华为小米苹果72小时内接连发布折叠屏旗舰，终端密集上新提振产业链情绪

截至9月7日13点26分，上证指数跌0.07%，深证成指涨1.79%，创业板指涨3.28%。元件、非金属材料、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF华夏（159732）涨3.24%，成分股顺络电子涨停，协创数据、鹏鼎控股、江丰电子、胜宏科技、东山精密、环旭电子、三环集团涨超5%，长盈精密、奥比中光-W等上涨。

消息面上，华为、小米、苹果在72小时内接连发布折叠屏旗舰手机，其中华为推出Mate XT 2第二代三折叠旗舰，小米发布折叠屏旗舰，市场预期苹果将亮相首款折叠屏iPhone Ultra。海内外头部厂商集中发布折叠屏、高端旗舰机型，有望带动折叠屏产业链、手机零部件等板块情绪回暖。

国盛证券指出，AI基础设施需求仍处于高景气阶段，服务器、定制芯片与大模型能力升级形成协同驱动。戴尔AI服务器订单、营收及积压订单持续增长，博通AI半导体业务保持高速扩张并给出长期增长指引，GPT-6Astra在推理、智能体和计算机操作等方面进一步提升，反映AI应用和底层基础设施仍在同步演进。建议关注AI服务器、定制AI芯片、先进封装、HBM、PCB及光通信等相关产业链机会。

东吴证券认为，AI算力需求由训练向推理及应用侧持续扩散，资本开支扩张与平台升级共同驱动硬件产业链景气。随着大模型能力持续提升、Agent及企业AI加速落地，算力需求由阶段性集中训练进一步向持续性推理延伸，推动AI基础设施由阶段性建设走向长期扩容与常态化运营。从投资逻辑看，AI硬件是承接算力需求增长最直接的基础设施层，本轮景气不仅来自GPU、服务器及数据中心等“量”的扩张，也来自AI集群向高密度机架级系统演进带来的规格升级和单位价值量提升。产业链主要覆盖计算、互连、存储和智算中心四大环节，GPU性能提升同步拉动服务器、光模块、PCB、存储、电源、散热及数据中心等环节升级，资本开支有望沿硬件产业链持续传导。

顺络电子：深圳顺络电子股份有限公司的主营业务是研发、设计、生产、销售新型精密电子元器件；提供技术解决方案和技术转让、咨询服务，销售自产产品。公司的主要产品是磁性器件、敏感及传感器件、微波器件、精密陶瓷。

协创数据：协创数据技术股份有限公司的主营业务是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端四大板块。公司的主要产品是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端。

鹏鼎控股：鹏鼎控股(深圳)股份有限公司的主营业务是各类印制电路板的研发、设计、制造、销售与服务。公司的主要产品是FPC、SMA、SLP、HDI、RPCB、RigidFlex。

江丰电子：宁波江丰电子材料股份有限公司的主营业务是超高纯金属溅射靶材和半导体精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是超高纯铝靶材、超高纯钛靶材及环件、超高纯钽靶材及环件、超高纯铜靶材、铜合金靶、钨钛靶、镍靶、钨靶。

胜宏科技：胜宏科技(惠州)股份有限公司的主营业务是高密度印制线路板的研发、生产和销售。公司的主要产品是刚性电路板（多层板和HDI为核心）、柔性电路板（单双面板、多层板、刚挠结合板）。

消费电子ETF华夏（159732）跟踪国证消费电子指数，成分股覆盖东山精密、胜宏科技、鹏鼎控股等PCB龙头，顺络电子、三环集团等国内产MLCC龙头及兆易创新、佰维存储及协创数据等存储公司。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。