历史性短缺！存储巨头大涨，盈新发展直线涨停

9月8日，A股存储芯片概念延续昨日反弹势头，盈新发展（000620.SZ）直线涨停，强一股份（688809.SH）、香农芯创（300475.SZ）、普冉股份（688766.SH）、太极实业、雅克科技（002409.SZ）等跟涨。

截至发稿，韩国KOSPI指数涨幅扩大至2%，SK海力士涨逾4%，三星电子涨超2%。

消息面上，日前，韩国KB证券最新研报指出，市场仍以“周期股”的旧眼光看待一个正在发生结构性变化的行业，而变化的幅度可能远超大多数人的想象。KB证券研究本部长Kim Dong-won在报告中将当前存储芯片市场定性为“历史性短缺”（Historic Shortage）。核心判断可概括为“三极叠加”：三星电子与SK海力士存储芯片库存已降至不足10天，实际可销售物量存在耗尽风险；2027年DRAM与NAND的比特需求将双双超出供应10个百分点以上；两家公司股价近三个月较高点回调38%，按2027年预期盈利计算的市盈率仅约3倍。

KB证券将三星电子与SK海力士列为半导体首选标的，其本质是在押注：市场正在用旧周期的眼光，给一个已经发生商业模式质变的新兴巨头定价。若其判断成立，当前或正是存储板块新一轮“超级周期”的起点。