超级厄尔尼诺“发威”，多板块爆发

9月8日，磷肥及磷化工板块持续走高，六国化工（600470.SH）涨停，川发龙蟒（002312.SZ）、和邦生物（603077.SH）此前封板，川金诺（300505.SZ）涨超10%，兴发集团（600141.SH）、澄星股份（600078.SH）、云天化（600096.SH）、湖北宜化（000422.SZ）、川恒股份（002895.SZ）等跟涨。

与此同时，午后农业板块再度拉升，金健米业（600127.SH）走出17天9板，此前亚盛集团（600108.SH）4连板，海南橡胶（601118.SH）、中粮科技（000930.SZ）、苏垦农发（601952.SH）、敦煌种业（600354.SH）等涨停，京粮控股（000505.SZ）、隆平高科（000998.SZ）、神农种业（300189.SZ）、新赛股份（600540.SH）等快速冲高。

此外，A股农牧饲渔板块明显高开，白糖、饲料方向实现领涨。同花顺iFinD显示，截至午盘，中粮糖业（600737.SH）、中粮科技（000930.SZ）、红棉股份（000523.SZ）、*ST广糖（000911.SZ）、保龄宝（002286.SZ）均实现一字涨停；中水渔业（000798.SZ）、三元生物（301206.SZ）、冠农股份（600251.SH）等个股也涨幅居前。

消息面上，联合国粮食及农业组织当地时间9月4日发布的最新数据显示，8月全球食品价格指数平均为133.3点，较7月上涨1.9%，较去年同期上涨2.5%，升至2022年12月以来最高水平。

泰国糖业协会（Thai Sugar Millers Corp.）相关负责人近期表示，从今年10月开始的2026年—2027年榨季，该国糖产量可能降至1000万吨以下，相比之下，上一榨季总产量为1200万吨，预计同比降幅约17%。而作为全球第二大食糖出口国，泰国与巴西、印度合计每年可贡献约70%的全球糖出口。其中，泰国占比约10%，巴西约55%，印度约6%左右。

对此，该报道指出，此次产量下滑正值厄尔尼诺天气现象增强阶段，通常会给南亚、东南亚大片地区带来干旱天气。而据美国国家海洋和大气管理局的预测，当前厄尔尼诺气候有超过90%的概率将在2026年—2027年冬季发展为“非常强”的超级厄尔尼诺气候。过去75年中，此类气候仅出现过三次，而当前这一轮按模型预测甚至可能成为有记录以来最强的一次。

国信证券此前研报分析，本轮气候扰动将显著放大农产品供给弹性。白糖受印度泰国干旱及巴西制糖比下降双重驱动，价格易获突破；棕榈油因东南亚扩种停滞、树龄老化对干旱更敏感，叠加印尼B50生物燃料政策，价格弹性突出；天然橡胶主产区开割延迟与单产下滑风险并存。历史统计显示，厄尔尼诺周期天然橡胶价格上涨概率58%、涨幅中位数31%，棕榈油上涨概率74%，白糖上涨概率58%。