台风影响消退出口景气改善，8月航运指数上涨及港口吞吐量显著修复

截至9月9日11点5分，上证指数涨0.37%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.20%。煤炭开采加工、港口航运、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，交通运输ETF华夏（159666）涨1.11%，成分股南京港（002040.SZ）、招商轮船（601872.SH）、海通发展（603162.SH）涨停，中远海能（600026.SH）、连云港（601008.SH）涨超5%，中远海特（600428.SH）、中谷物流（603565.SH）、海峡股份（002320.SZ）、兴通股份（603209.SH）、招商南油（601975.SH）等上涨。

消息面上，交通运输板块逆势活跃，交运ETF国泰标的指数盘中涨幅达1.49%。行业基本面迎来多项积极变化，国泰海通策略报告指出，台风影响消退，运输和出口景气改善，港口吞吐量周环比显著修复。广发宏观数据显示，8月航运指数不同程度上涨，商品价格弹性重新形成。天风证券建议关注交通运输等顺周期板块，宏观与产业共振为板块景气改善提供支撑。

长江证券表示，2026Q2，行业运力增速放缓，含油收益抬升，油价暴涨拖累经营利润。1）供给收缩，ASK增长放缓，客座率提升；2）燃油附加费征收，抬升含油收益；3）航油价格同比大幅上涨，单位航油成本显著抬升；4）汇兑收益提供缓冲，但难以对冲燃油成本压力，航司盈利明显承压。

万联证券指出，上周交运行业指数微幅上涨，连续三周跑赢大盘。上周航运主要运价指数继续上涨，航运市场表现相对较好；暑运假期结束，根据航班管家测算，暑运民航整体旅客运输量预计达15,363.8万人次（仅含境内航司承运量），创历史新高，同比增长4.4%，平均客座率达87.4%，高出同期1.7个百分点，从月份上观察，8月客座率创新高，单月达88.8%。国际油价继续上行，航空股成本端仍然承压；近四周快递揽收量环比持续回升，随着开学、中秋国庆等节假日，快递行业量价增速有望稳健回升；红利类资产，进入下半年以来市场风格有望再平衡，高速公路、铁路运输、港口各板块内相关高股息资产有望受益，高股息类相关个股在市场风格再平衡中具有较强吸引力，建议积极关注。

南京港：南京港股份有限公司的主营业务是提供原油、成品油、液体化工产品及普通货物的装卸、仓储服务；在港区内从事集装箱的堆存、门到门运输、相关配件销售；集装箱的拆装、拼箱、修理、清洗；电子数据交换服务及信息咨询服务；为船舶提供码头、在港区内提供物流服务。公司的主要产品是化工产品装卸及服务、集装箱装卸及服务、租赁、转供动力燃料以及提供劳务。

招商轮船：招商局能源运输股份有限公司的主营业务是海上运输业务。公司的主要产品是油轮运输、干散货运输、集装箱运输、滚装运输、LNG运输。

海通发展：福建海通发展股份有限公司的主营业务是国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务。公司的主要产品是境内航区运输业务、境外航区运输业务。

中远海能：中远海运能源运输股份有限公司的主营业务是原油、成品油、液化天然气、液化石油气、化学品等散装液体危险货物的海上运输。公司的主要产品是内贸油品、外贸油品、LNG运输、LPG运输、化学品运输。

连云港：江苏连云港港口股份有限公司的主营业务是海港码头货物的装卸、堆存及综合物流业务。公司的主要产品是装卸及相关业务、综合物流及其他业务、金融服务业务。

交通运输ETF华夏（159666）是全市场唯一跟踪中证全指运输指数的ETF基金，涵盖了A股市场包括物流、铁路公路、航运港口、机场等，能够充分反映出A股运输行业上市公司的整体表现。