今日关注

国新办发布会：国务院新闻办公室今日15:00举行国务院政策例行吹风会，工信部副部长柯吉欣和央行、国资委、市场监管总局、证监会有关负责人介绍加强中小企业回款难问题治理有关工作情况；今日10:00国新办"开局起步'十五五'"系列发布会，国家卫健委介绍推动健康中国建设取得决定性进展有关情况。

新股申购：北交所新股凯达重工（920025）今日申购，发行价4.26元/股，为2026年以来A股发行价最低的新股，主营轧辊、辊环等金属轧制关键部件，客户覆盖宝武、鞍钢及安米、浦项等国际钢企。

央行操作：中国人民银行今日起（9月14日至17日）连续四个工作日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

经济数据：国家统计局今日发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

指数调整：科创50等指数样本调整今日开盘正式启用新成分（睿创微纳、华丰科技、屹唐股份、影石创新、盛合晶微等被调入）；港交所科技100指数、恒生生物科技指数、沪深港通中国企业指数变动今起生效（文远知行、小马智行、胜宏科技等纳入）。

论坛活动：2026上合组织数字经济论坛（9月14日至16日，乌鲁木齐）开幕，主题为"数连上合智启未来"；

上周五市场

美股：上周五三大股指集体收涨，道指涨0.98%报52573.29点（周跌1.57%），标普500涨0.86%报7656.98点（周跌0.8%），纳指涨0.96%报26333.04点（周跌0.66%）；费城半导体指数涨1.81%报11824点；VIX回落至15.84。个股方面，高通涨2.88%、英特尔涨2.61%、亚马逊涨1.94%；闪迪跌3.5%、甲骨文跌1.82%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，百度涨0.89%、阿里巴巴涨0.68%。

美油主力合约收跌2.43%，报99.99美元/桶，周涨9.30%；布油主力合约跌3.08%，报104.32美元/桶，周涨8.35%。国际油价下跌，一是因为此前油价连续大涨后，多头进行获利了结；二是传出霍尔木兹海峡航运相关各方将推进临时协议谈判、波斯湾沿岸国家将就航线安全召开会议，地缘供应溢价有所消退；三是美国CPI数据符合预期，核心CPI略高于预期，推动美联储下周加息预期升温，市场预期加息将压制原油需求，同时IEA下调了全球石油需求预期。

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.39%报4390.00美元/盎司，周跌1.93%，COMEX白银期货涨0.14%报65.02美元/盎司，周跌2.59%。美国核心CPI超预期强化加息紧缩预期，支撑美元资产施压金价，地缘不确定性又支撑贵金属避险属性，多空博弈下导致涨跌分化。

伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌0.05%报14226.0美元/吨，周跌1.31%；LME期铅跌0.45%报1892.5美元/吨，周跌0.81%；LME期锌跌0.73%报3863.5美元/吨，周跌2.09%；LME期镍跌0.85%报16525.0美元/吨，周跌1.91%；LME期铝跌1.12%报3256.5美元/吨，周跌1.12%；LME期锡跌2.11%报53200.0美元/吨，周跌3.04%。

宏观政策

国常会推进算力网建设：9月11日国务院常务会议研究算力网建设有关工作，强调算力网是人工智能发展的基础支撑，要进一步完善算力基础设施，推进关键技术和装备研发应用，推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。

三部门印发数字乡村行动计划：中央网信办、农业农村部、工信部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》，提出攻坚突破农业传感器与专用芯片、核心算法、机器人、智能设计育种工具等关键核心技术。

工信部部署"人工智能+软件"专项行动：工信部印发《"人工智能+软件"专项行动实施方案》，推动软件产业与人工智能深度融合。

美国8月核心CPI超预期推升加息概率：美国8月未季调CPI月率录得0.4%（前值0.1%），季调后核心CPI月率录得0.3%、高于市场预期及前值的0.2%，均为近期新高；交易员预计美联储9月加息概率急速升温至约九成，多家投行上调加息预期，10年期美债收益率逼近5%关口收报4.974%。美联储本周将召开货币政策会议。

沙特东西输油管道遭袭预防性关闭：沙特称东西输油管道多次遭袭并采取预防性关闭措施，消息人士透露管道中断或导致全球4%的石油供应损失；胡塞武装声明对沙特进行大规模军事行动。

海湾国家与伊朗外长会议延期：原定9月14日在阿曼举行的海湾国家与伊朗外长会议延期（沙特提出修正意见以达成共识），伊朗总统称伊朗与沙特"并不处于战争状态"。

乌克兰打击俄炼油厂、白宫拟扩产：乌克兰打击俄罗斯伏尔加地区炼油厂，白宫考虑动用《国防生产法》扩大炼油产能。

行业动态

AI与算力：智谱以零息+溢价转股形式完成约50亿美元（约335亿元人民币）融资，包括约20亿美元股份配售及约30亿美元可转债发行，用于下一代GLM模型、自训练体系及算力基础设施。OpenAI创始人奥尔特曼表示今年不会上市；Anthropic洽谈英伟达成为IPO锚定投资者，英伟达或投资至多100亿美元；美国三大AI巨头Anthropic、OpenAI与SpaceX首席执行官罕见联手，集体呼吁放缓AI开发步伐。微软计划将数据中心容量扩大逾两倍以缓解算力短缺。高盛发布研报，将2026-2028年全球光模块整体出货量较此前预测均上调20%以上，代表下一代AI算力互联核心方向的1.6T及以上超高速光模块出货量预测上调幅度更高。中国算力平台实现全国一体化算力统筹监测，我国算力“一张网、一盘棋、一体化”发展格局基本形成。雄安国际算力一体化调度中心宣布正式启动运行。

半导体：长鑫存储第二季度息税前利润率（EBITDA）达到82%；华尔街知名投资者伯里平仓英伟达、Palantir 12月到期看跌期权。美股存储板块涨跌不一，希捷科技、闪迪、西部数据跌超3%，SK海力士涨近1%。

机器人：国内市场人形机器人降价节奏快于海外预期，量产落地加速压低价格曲线。

通信：北京经开区落地6G空天地一体实验室，由联通研究院联合银河航天、中兴数字星云、蓝箭鸿擎等企业共同发布。

减肥药：一度被奉为“减肥神药”的司美格鲁肽，于本周获批国内脂肪肝适应症。

光伏：阳光电源宣布光伏逆变器、储能变流器和储能系统向上调价5%—15%。

公司动态

支付宝：9月11日宣布AI支付产品体系升级，将推出AI钱包智能体，并进一步推出Vibe Pay、Skill Pay、Machine Pay三大能力，覆盖AI应用创造、Skill变现和机器互联等场景。

微软：微软推进数据中心扩张，计划将算力扩大两倍，以缓解算力短缺问题。

特斯拉：预告10月1日展示下一代Roadster，市场关于SpaceX合并的猜测升温；SpaceX在纳斯达克100指数调整后将提升权重。

智谱：9月13日在港交所公告完成约50亿美元融资（配售每股714港元、较收盘价折让约9.96%；可转债初始转股价892.50港元、溢价约12.55%），为港股市场年内最大规模AI融资之一。

月之暗面：公司发文称，网传关于创始人及员工的信息纯属虚构，系恶意造谣，已第一时间向公安机关报案，将依法追究相关造谣者的法律责任。

英伟达：CEO黄仁勋回应市场对英伟达5000亿美元融资平台的“循环融资”质疑。黄仁勋强调，在动用公司资金投资之前，英伟达会确认被投资方手中有真实合同、能从客户处获得收入，他见过的此类合同总额达1000亿美元。

中国移动：正式发布AI可信计算（AITC）。AI可信计算基于移动云全栈国产化异构算力底座，构建覆盖云上AI训练、推理及数据使用全生命周期的一体化AI安全解决方案，让客户像使用私有云一样使用公有云。总经理陈扬帆表示，中国移动将坚持适度超前，建强算力基础设施。

重要公告

宁德时代（300750.SZ）：9月11日首次通过集中竞价回购A股股份60.43万股，成交金额约2亿元；公司此前拟使用200亿—400亿元回购A股股份用于注销并减资。

有研硅（688432.SH）：披露发行股份及支付现金购买资产预案，拟购买山东有研艾斯71.89%股权及山东有研半导体14.98%股权，交易完成后两者成为全资子公司，预计构成重大资产重组，股票9月14日复牌。

浪潮信息（000977.SZ）：拟定增募资不超90亿元，投建AI基础设施等项目。

中巨芯（688549.SH）：参股公司晶恒希道拟投资约11亿元建设年产2220吨高纯石英材料项目（一期720吨、投资约3.33亿元），拓展半导体材料服务范围。

华锡有色（600301.SH）：间接控股股东转发的广西国资委通知显示，正与中国五矿集团筹划重大合作事项，可能导致公司控制权变更，股票9月14日起停牌。

园林股份（605303.SH）：筹划以发行股份及支付现金方式购买杭州华澜微电子控股权，预计构成重大资产重组，股票9月14日起停牌。

龙版传媒（605577.SH）：股票交易风险核查工作已完成，7天6板AI影视概念股将于9月14日开市起复牌。

宏昌电子（603002.SH）：拟定增募资不超18亿元，投建高端覆铜板等项目。

三一重工（600031.SH）：9月11日首次回购股份62.39万股，交易总金额1231万元（回购计划4亿—8亿元）。

上海亚虹（603159.SH）：控股股东正在筹划可能导致公司控制权变更的事项，股票已停牌。

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