实体AI带来新增长点！村田豪掷800亿日元扩产MLCC，A股相关标的应声上涨

9月15日，A股市场MLCC概念股集体上涨，其中，双星新材（002585.SZ）、国风新材（000859.SZ）10CM涨停，斯迪克（300806.SZ）涨超8%，春光集团（301531.SZ）涨超6%，先导智能（300450.SZ）、康达新材（002669.SZ）涨超5%，新莱福（301323.SZ）涨超4%。

消息面上，全球MLCC龙头村田制作所副社长南出雅范表示，AI服务器单台MLCC搭载量上升，高耐热、小型化及高容量需求扩大，推动产品结构向高附加值演进。AI相关MLCC需求增长预计至少持续至2028年，中长期将向边缘AI设备扩散，由AI控制机器人的“实体AI”预计成重要增长领域。为此，村田已投资AI基础模型开发公司Noetra并参与联盟，提前摸清零部件应用场景与安装挑战。

产能方面，村田已计划在截至2028财年3月的两年内，追加800亿日元MLCC生产设备投资。因提前布局自动驾驶，公司已锁定2028年前所需厂房。鉴于预计2028年后MLCC需求仍将持续扩张，公司正以3至5年为视野研究包含厂房的追加扩产方案，讨论已相当具体，但尚未决定。此轮扩产研究“比过去更大胆”，选项含在现有基地新建更大规模厂房。

定价方面，村田原则为“定价建立在与客户长期信任关系的基础上”，不频繁跟随供需变化调价，因优先短期利润易鼓励新进入者，不利于中长期企业价值提升。但若竞争对手大幅调价，可能影响村田规划中的产品组合与生产安排，故正密切监测竞争对手定价政策与市场动向。