AI政策利好催化，创业板人工智能ETF华夏涨1.88%

截至9月16日10点22分，上证指数跌0.31%，深证成指跌0.34%，创业板指涨0.03%。

ETF方面，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.88%，成分股致尚科技（301486.SZ）、长芯博创（300548.SZ）涨超10%，东田微（301183.SZ）、太辰光（300570.SZ）涨超5%，联特科技（301205.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、光库科技（300620.SZ）、富瀚微（300613.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等上涨。

【消息面上：工信部印发软件业智能化升级政策，推动AI应用系统性落地】

据工信部9月12日印发，提出到2028年智能编程工具覆盖2万家规模以上软件企业，累计实施100项智能化技改项目，在重点行业打造100个智能体软件标杆应用；到2030年关键软件全面实现智能化升级。政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。

【券商观点：山西看好AI散热增量；国元关注甲骨文与台积电数据；银河看好算力网与光纤需求】

山西证券表示，AI散热贡献核心增量，VC市场规模快速提升。受益于端侧模型的精简以及芯片算力的升级等，AI手机、AIPC渗透率持续提升，市场规模高速增长。2025-2028年，我们预计AI手机散热市场规模将从18.85亿美元提升至35.13亿美元，CAGR为23.07%；AIPC散热市场规模将从21.31亿美元提升至70.70亿美元，CAGR为49.15%。分产品看，石墨膜、均温板等凭借优异导热性能，渗透率稳步增长。均温板方面。预计2026-2035年全球市场规模将从14.9亿增长至122.1亿，CAGR为26.37%。石墨膜方面，预计2025-2035年全球市场规模将由14亿美元增长至60亿美元，CAGR为15.6%。国内散热行业相较于发达国家发展起步较晚。但随着下游应用领域的快速发展以及全球电子制造业向国内的转移，国内散热产业不断发展壮大，苏州天脉、思泉新材等国内企业已经具备了与国际及中国台湾厂商竞争的实力，国产化进程有望持续加快。

国元证券表示，1）甲骨文FY27Q1云基础设施收入同比增长121%，并持续扩大数据中心及GPU交付。2）台积电8月营收同比增长53.3%并创单月新高，AI芯片需求与苹果新品量产共同支撑其第三季度营收向指引高端推进。

中国银河表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。当前，全球算力网络建设正进入加速阶段，大模型训练与推理需求的爆发式增长，正在重塑整个光通信产业链的需求结构。光纤作为算力网络信息传输的物理载体，其重要性在这一过程中被空前放大。集群内部，GPU间需要频繁进行海量参数同步与梯度交换，东西向流量的快速增长对网络带宽和时延提出较高要求。传统铜缆在速率超过112Gbps后，传输距离持续下降，光互连正加速向更短距离渗透。随着单通道速率从400G向800G、1.6T乃至3.2T演进，光模块的迭代速度显著加快，直接拉动了对上游光纤及FAU等无源器件的需求。此外，AI训练集群的规模化部署，使得数据中心内部的互联带宽需求呈指数级增长，进一步加剧了对高密度、低损耗光纤的诉求。因此，无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。

【个股拆解】

致尚科技：深圳市致尚科技股份有限公司的主营业务是消费类电子、光通信产品及自动化设备的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是光通信产品、游戏机零部件、自动化设备。

长芯博创：长芯博创科技股份有限公司的主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光电芯片、光电模组、集成光电子器件、光模块、有源光缆（AOC）、铜缆（DAC/ACC/AEC）、综合布线。

东田微：湖北东田微科技股份有限公司的主营业务是各类光学薄膜元器件、光学成型元件的研发、生产与销售。公司的主要产品是红外截止滤光片、生物识别滤光片、光学棱镜、车载成像滤光片、数据中心滤光片、棱镜及组件、光隔离器核心光学元件、光接入元器件、硅光配套光学元件。

太辰光：深圳太辰光通信股份有限公司的主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。公司的主要产品是光器件产品。

联特科技：武汉联特科技股份有限公司的主营业务是光通信收发模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光模块。

【关注思路】

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070），指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一，同时覆盖江波龙、蓝色光标、协创数据、润泽科技、昆仑万维、中文在线、易点天下等热门股。目前基金规模20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。