民营航天首承大型星座组网，国家队与民营协同格局加速落地，航空航天ETF华夏涨1.09%

截至9月16日14点55分，上证指数涨0.73%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.94%。半导体、国家大基金持股、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，航空航天ETF华夏（159227）涨1.09%，成分股天奥电子（002935.SZ）、光启技术（002625.SZ）涨超5%，迈信林（688685.SH）、国博电子（688375.SH）、振华风光（688439.SH）、华秦科技（688281.SH）、航天发展、雷电微力（301050.SZ）、航天电子（600879.SH）、航天环宇（688523.SH）等上涨。

【消息面上：民营商业航天首承大型星座组网任务，千帆星座组网加速】

据报道，9月15日至16日，蓝箭航天朱雀二号改进型火箭与东方空间引力一号火箭接连成功发射，分别将10颗和8颗千帆星座组网卫星送入预定轨道。这是我国民营商业航天企业首次承担大型卫星互联网星座规模化组网任务，标志着“国家队+民营商业队”协同格局加速落地，千帆星座组网进入加速期。

【券商观点：华创关注商业航天与核电；国泰海通看好算力光模块；中信建投论军工三轮驱动】

华创证券表示，本日报关注美国宏观、油气价格、AI及半导体、商业航天、核电及光通信等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，市场继续关注通胀、利率及能源价格变化，国际原油和欧亚天然气价格整体上行，美国天然气价格相对平稳。AI及半导体方面，苹果开放新版SiriAI测试，阿斯麦计划提升EUV光刻机产能，半导体板块单日明显回调；康宁设立最高20亿美元股权分销安排，为后续资本开支和业务投入补充资金来源。商业航天方面，Space42与Viasat拟共同设立直连卫星平台，推动卫星通信向普通手机和物联网终端延伸。核电方面，国际原子能机构上调全球核电长期增长预测，AI算力需求及科技企业布局核能成为新增驱动因素。

国泰海通证券表示，投资要点：继续围绕AI算力网络升级配置800G/1.6T高速光模块、NPO/CPO/XPO、光芯片、光纤光缆、光模块散热与高速测试设备；短期关注光博会验证和订单兑现，中期关注“十五五”新型信息基础设施建设及国产交换芯片/互联生态，同时警惕1.6T大规模放量节奏、技术路线分化、客户集中和高估值风险。

中信建投证券表示，我们判断，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌和边界。行业从“周期成长”转向“全面成长”。第一曲线国内军工需求（基本盘）：聚焦“备战打仗”和装备现代化，需求来自国防预算稳定增长及装备升级换代（如“十四五”期间重点型号批产）。强威慑高精尖+体系化无人化低成本是主要增长方向。

【个股拆解】

天奥电子（002935.SZ）：成都天奥电子股份有限公司的主营业务是时间频率、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是原子钟、晶体器件、射频组件及设备、时频板卡及模块、电源模块及组件、时间同步设备及系统。

光启技术（002625.SZ）：光启技术股份有限公司的主营业务是新一代超材料尖端装备产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是超材料功能结构件、先进高分子材料、功能预浸料、柔性超材料载体、芳纶蜂窝、综合电磁性能检测服务。

迈信林（688685.SH）：江苏迈信林航空科技股份有限公司的主营业务是航空航天零部件、电子部件的工艺研发、加工制造和销售，及算力相关业务的销售。公司的主要产品是飞机机身、机翼、尾翼、发动机、起落架、机电系统、航电系统。

国博电子（688375.SH）：南京国博电子股份有限公司的主营业务是有源相控阵T/R组件和射频集成电路相关产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是有源相控阵T/R组件、射频模块、射频放大类芯片、射频控制类芯片。

振华风光（688439.SH）：贵州振华风光半导体股份有限公司的主营业务是高可靠集成电路设计、封装、测试及销售。公司的主要产品是高可靠的电感编码器、磁编码器。

【关注思路】

航空航天ETF华夏（159227）：同指数规模最大，紧密跟踪国证航天指数，商业航天含量高达68%，是全市场商业航天纯度领先的ETF，全面覆盖火箭发射、卫星制造、航天电子等全产业链龙头，涵盖航天发展、中国卫星、航天电子、中航机载等核心标的，完美契合“空天一体”的战略方向，可一键布局AI+航天、商业航天规模化发射、太空算力等多重核心机遇，是便捷把握商业航天高景气赛道的核心工具。