CPO概念集体爆发，海外科技巨头集体为AI “不减速” 站台

9月16日，A股CPO概念股今日集体爆发，板块指数涨幅超过3%。盘中，致尚科技（301486.SZ）、威尔高（301251.SZ）直线拉升，双双触及20%涨停；光迅科技（002281.SZ）、澳弘电子（605058.SH）、永鼎股份（600105.SH）长芯博创（300548.SZ）、强瑞技术（301128.SZ）、杰普特（688025.SH）涨超10%，长光华芯（688048.SH）、仕佳光子（688313.SH）、星网锐捷（002396.SZ）等涨超8%。

消息面上，光博会现场反馈及公开资料显示，800G仍是当前高速光模块主要出货产品，1.6T已在头部厂商进入规模交付及商业化推进阶段，同时NPO、CPO等下一代技术加速迭代。

中金公司（601995.SH）最新发布的研报指出，第27届光博会热度较往年有增无减，超4000家企业参展，整体观众数近19万人，较去年同比增长32%。“锁订单”“锁物料”成为展会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。头部光模块厂商积极锁定DSP、mSAP PCB、高速光芯片等核心物料。预计后续交付差异将更多取决于关键物料保障、良率和客户认证，其中先进制程DSP可能成为最紧缺环节。

值得注意的是，近期Meta（META.US）首席执行官扎克伯格反对“AI减速论”，认为竞争与法律责任足以促使企业重视安全；英伟达（NVDA.US）首席执行官黄仁勋亦表示，美国无需出台新的人工智能安全监管规定，市场力量将推动企业开展安全创新。

市场分析人士指出，上述两位CEO的表态，本质上是在为AI行业争取一个“不减速”的政策窗口；CPO概念股的集体上涨，则是市场用真金白银为AI发展前景投下的乐观一票。前者试图以竞争与责任替代强监管，降低政策不确定性；后者则通过对算力基础设施的定价，确认AI长期扩张的产业逻辑。政策叙事与市场情绪，正在形成共振。

此外，博通（AVGO.US）CEO陈福阳近日也表示，无论是用于AI研发、前沿AI模型的算力基础设施需求，还是面向全球推出产品所需的推理算力需求，都将持续保持旺盛，而且这种需求具备很强的持续性。